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2 小时前

多元GARCH与NIG新息：动态组合优化的突破MHN-GARCH(1,1) 模型：本质上是在解决一个长期割裂的问题：传统上你要么用多元 GARCH 做组合优化（但假设高斯新息，抓不住尾部），要么用 Lévy 过程给期权定价（但难以做高维动态配置），要么用随机波动率模型（但估计困难、不易滤波）。作者用正态逆高斯（NIG）新息 + 仿射结构把这三件事压进同一个可估计、可滤波、可闭式求解的框架里。