比特币是数字资产市场的基石，被广泛认可为安全、去中心化的价值存储，其市值已超过 2 万亿美元。越来越多的机构投资者将其视为抗通胀的对冲工具和长期替代资产。然而，比特币的金融用途仍受限，超过一万亿美元的 BTC 被闲置，既无收益，也难以提供除价格投机以外的效用。
与此同时，去中心化金融（DeFi）解锁了资产的组合使用能力，使其可以被质押、借贷，并在多个金融市场中以创新方式部署。但由于比特币协议设计聚焦、交易确认缓慢、缺乏互操作性，它仍然在很大程度上被排除在这一生态之外。此前尝试将比特币融入去中心化金融的方案，往往在安全性、去中心化程度或其核心货币属性（如固定供应和抗审查性）之间做出妥协。
在过去，比特币持有者若想获得收益，往往只能依赖中心化交易所或借贷平台，而这些选择与比特币去中心化的初心背道而驰。如今，专为支持比特币而构建的 DeFi 基础设施 --- --- 被称为 Bitcoin Finance、Bitcoin DeFi 或 BTCfi --- --- 正提供一个新选择：核心原则无需妥协，激活比特币的海量流动性。
但想要实现这一愿景，仅仅将 BTC 包装（wrap）起来还远远不够。这需要一条能够安全扩展的链，能够将比特币的流动性无缝连接至 DeFi 场景，实现资产、协议与用户之间的顺畅、无需信任的协同。而这正是 Sui 登场的时刻。
Sui 是下一代的 Layer 1 区块链，具备释放比特币完整金融潜力所需的可扩展性、安全性和组合性，为去中心化资本市场的新时代奠定基础。
比特币的设计原则：优势与权衡
比特币作为全球价值存储工具的持久影响力，源于其毫不妥协的设计原则：安全性、去中心化与不可篡改性。比特币由数千个独立运行的节点共同维护，具备无与伦比的抗审查、抗操控和抗故障能力。这些核心属性使其成为区块链行业中最安全、最经得起考验的网络，自 2009 年诞生以来从未发生重大故障。
然而，比特币对安全性和去中心化的高度专注也带来了代价。其协议在设计上故意牺牲了可编程性、灵活性和交易速度，以换取极致的简洁性与稳定性。比特币的脚本语言极为受限，这使得在其基础上实现复杂的金融原语成为不可能，例如去中心化交易所、借贷市场或自动化资产管理工具等。比特币的交易确认速度较慢，区块生成时间为十分钟，实际结算通常需要多个区块确认。在网络拥堵时，交易费用也可能飙升，限制了其在高频率或动态金融策略中的使用。
这些设计上的权衡，确实守护了比特币作为"数字黄金"的价值定位，但同时也限制了它融入更广泛 DeFi 生态的能力。要释放比特币的金融潜力，就必须在提升其实用性的同时，谨慎地维护其安全性、去中心化和货币属性这些核心基础。
BTCfi 的演进
随着 DeFi 的成熟，众多尝试涌现，试图将比特币纳入更具活力的金融系统。每一代方案都试图突破比特币严格的协议限制，但最终都引入了无法完全保留其核心原则的权衡。
托管式包装解决方案
最早的主流方式是托管式包装，由第三方托管机构发行比特币的包装资产，例如 WBTC，在以太坊等链上使用。这使得比特币能够与 DeFi 应用交互，但代价是重新引入中心化托管，带来了管理不善、监管干预、对手方风险以及流动性碎片化等问题。
侧链与 Layer 2
为了直接增强可编程性，诸如 Rootstock（RSK）和 Liquid 的侧链，以及闪电网络（Lightning Network）等 Layer 2 方案，尝试拓展比特币的能力。这些方案在一定程度上保留了部分安全模型，但引入了复杂的信任假设、流动性瓶颈，并且往往无法实现 DeFi 所需的无缝用户体验与资金流转。
Stacks 是一种较新的、更具潜力的方法，它连接比特币，并为其生态带来智能合约环境。虽然 Stacks 本身并不在比特币主链上结算交易，但它使用比特币进行交易排序和经济对齐，目标是在保持去中心化的同时，实现链上可编程性。尽管其生态和开发工具仍在发展中，但 Stacks 标志着在激活比特币经济潜力、同时不牺牲其核心原则方面取得了实质进展。
比特币借贷与抵押模型
像 MakerDAO 和 Aave 等协议也尝试允许比特币（通常以包装资产形式）作为借贷协议的抵押品。这种扩展增加了 BTC 的金融使用范围，但仍依赖跨链基础设施或中心化托管，这在市场波动时增加了操作复杂性与风险。
从这些尝试中可以看出一个共同趋势：每种方式要么牺牲了比特币的去中心化，要么引入了安全风险，要么未能满足现代 DeFi 对组合性与效率的需求。BTCfi 的演进揭示了一个根本需求：创建一个能够释放比特币流动性、同时不违背其核心价值的生态。
Sui 的优势：为比特币金融打造的可扩展基础架构
要成功将比特币引入 DeFi，必须依赖一个在可扩展性、安全性和用户体验方面均具备顶级标准的基础设施。Sui，作为下一代 Layer 1 区块链，为释放比特币的金融潜力提供了坚实的技术基础，同时不牺牲其核心原则。
「在 Sui 上构建 BTCfi 不只是把比特币迁移到新链上，而是为比特币金融打造一个更强大、透明且可编程的新层。」
可扩展性：并行执行与高吞吐量
传统区块链采用顺序处理交易的方式，在高负载时期容易形成瓶颈。尽管一些新链尝试并行处理，大多数仍然基于账户模型，天然限制了交易的并行性。
Sui 通过基于对象的并行执行引擎，从根本上重塑了可扩展性。不发生冲突的交易无需全球共识即可并行处理，既保留了安全性和去中心化，又显著提升了吞吐能力。这一架构确保即便在高峰时段，手续费依旧低廉可预期，交易结算也能近乎即时，为比特币 DeFi 所需的高频、流动性强的金融活动提供坚实保障。
安全性：基于 Move 的资产管理与安全机制
在将比特币扩展至新金融系统时，安全始终是首要考虑因素。Sui 采用专为其架构设计的 Move 编程语言的以对象为中心版本，构建出天生更安全的智能合约环境。Sui 的 Move 框架能有效防范双花攻击、资产重复生成、合约行为不可预测等常见漏洞。
这种设计强化了比特币集成应用的安全性，确保资产始终保持一致、可验证的所有权状态，契合比特币"自我托管"和"透明公开"的核心价值。
资本效率：释放收益与金融机会
除了可扩展性与安全性，比特币的 DeFi 集成还需实现真正高效的资本流动。尽管其他架构如 EVM 与 SVM 也支持相关用例，Sui 的对象模型和并行架构使资本使用更灵活高效，让比特币得以在无需托管中介的前提下，实现质押、借贷和跨协议流通。当前已有 LBTC、tBTC、xBTC、wBTC 等 BTC 资产上线 Sui 并被越来越多协议支持。
Sui 对可组合 DeFi 原生功能（如 DeepBook）的原生支持，使比特币流动性能够在不同金融策略中高效流转，几乎无摩擦。结合近乎即时的交易最终性与顺畅的钱包体验，Sui 消除了长期困扰比特币用户的使用门槛，让 BTC 更轻松地参与 DeFi 策略。
机构级基础设施
比特币 DeFi 的机构采用不仅依赖性能，更要求满足严格的运营、合规与风险管理标准。Sui 不仅提供高吞吐与低费用，还具备确定性执行、可审计交易流程与可组合原语，使链上策略执行与报告更简单直接。
比特币沉睡的流动性是 DeFi 领域最具潜力的机会之一。而要大规模激活这部分价值，就需要既有 Web2 级稳定体验、又有原生去中心化的基础设施。Sui 提供了这种基础设施，作为一个透明、高性能的结算层，机构参与者可以参与可编程资产、实时结算并最大限度地降低交易对手风险。
将 Sui 与其他链在 BTCfi 方面的对比
尽管市场对比特币参与 DeFi 的需求日益增长，但多数区块链平台在架构上仍存在阻碍其无缝集成的结构性限制。可扩展性、可靠性和去中心化始终是主要挑战，而这些正是 Sui 所采取根本性不同路径的领域。
以太坊是智能合约金融的先驱，依然是当前 TVL 最大的 DeFi 生态。但其架构为 BTCfi 带来了明显阻力：
- 网络拥堵：以太坊的账户模型采用顺序执行交易，易在高峰期造成瓶颈。
- 高昂 Gas 费用：交易成本经常飙升至难以承受的水平，使比特币用户难以高效部署资金。
- Layer 2 复杂性：虽然 L2 缓解了部分成本问题，但也引入了操作难度，例如流动性碎片化、提现延迟、交易最终性不一致等。
为了使比特币流动性自由高效地流动，底层平台必须支持高吞吐量的资本部署，而又不需要过高的成本或用户复杂性，这是以太坊当前的结构难以持续实现的。
Solana 是近年来最受欢迎的链之一，以高吞吐和低费用驱动了活跃的交易和零售市场。然而，其架构在追求极致速度的同时牺牲了网络韧性和运行稳健性，这对支撑比特币金融的规模化场景至关重要。
- 执行瓶颈：虽然 Solana 的 Sealevel 架构支持并行交易执行，但实际工作负载通常表现出较高的交易间依赖性。这些依赖性会限制并行性的有效性，导致高负载条件下的执行争用和调度程序瓶颈。
- 状态膨胀：随着交易量的增长，Solana 的账本规模也随之膨胀，导致长期性能低下。
BTCfi 需要的不仅是速度，更是可预测、稳定的基础设施。Sui 则通过其基于对象的并行执行引擎并发处理交易，从而避免了这些陷阱。独立交易可以绕过全局共识，消除瓶颈，同时保持去中心化。与碎片化的生态不同，Sui 在其 DeFi 协议中保持统一、可组合的流动性，使比特币资金能够高效流动，而无需不必要的复杂性。
通过解决限制其他生态的可扩展性、可靠性和流动性挑战，Sui 为在全球范围内释放比特币的金融潜力提供了一个专门构建的基础。
将比特币桥接至 Sui
想要在 Sui 上解锁比特币的流动性，前提是尊重比特币的核心原则：安全性、去中心化和自托管。传统的托管模型需依赖第三方持有 BTC 并发行包装资产，这带来了对手方风险，破坏了无信任保障。
Sui 支持以最小信任为前提的互操作性框架，使比特币无需牺牲其价值基础即可参与 DeFi。原子交换和基于零知识证明的机制，允许在比特币与 Sui 之间安全、可验证地转移资产，无需中介。结合比特币原生流动性池的集成，确保资金跨链高效流转、不中断、不碎片化。
该桥接基础设施依托分布式验证节点网络和链上验证机制，降低攻击面，并保障用户对比特币的掌控力。通过去除对中心化托管方的依赖，Sui 保持了比特币自托管精神的一致性。
展望未来，SuiLink 将为比特币用户提供无缝参与 Sui 生态的新方式，而无需脱离比特币网络。早期演示已展示比特币地址与 Sui 地址之间的绑定能力，为未来使用 Sui 原生资产获得奖励铺平了道路。
在 Sui 上释放比特币的潜力
比特币是加密生态中尚未充分释放的最大流动性池。尽管它作为去中心化价值储存手段的地位无可撼动，但绝大多数比特币仍处于闲置状态，无法在不依赖中心化中介的情况下参与收益生成、去中心化借贷或动态金融策略。Sui 以可扩展性、安全性和可组合性为核心构建，为释放比特币沉睡的潜能并将其无缝融入新一代 DeFi 生态铺平了道路。
最小信任的比特币集成方式
过去，比特币进入 DeFi 的主要方式是采用托管式包装方案，即将 BTC 存入可信第三方，由其在另一条链上发行对应的代币资产。这种模型虽然为早期实验提供了可能，但也带来了对手风险、监管暴露、流动性碎片化，以及回归中心化信任模型的困境 --- --- 这些正是比特币本身试图避免的。
Sui 提供了根本不同的比特币集成方式。其原生桥接依赖基于分布式验证节点协调和链上可验证证明构建的最小信任基础设施，彻底摆脱了对中心化托管的依赖。这一设计确保比特币资产在 Sui 去中心化生态中被安全表示，同时保留用户的自托管权利和比特币的货币属性完整性。尽管未来像点对点原子交换和高级加密证明等机制将进一步增强跨链能力，Sui 当前的架构已为 BTCfi 提供了安全可扩展的基础。
除了直接桥接外，Sui 的基础设施还支持 BTC 包装的合成资产的创建，这类可编程衍生品既保留了比特币的价格敞口，又具备更高的流动性灵活性。这些创新使比特币持有者无需真正抛售 BTC，就能参与结构化产品、收益策略与风险对冲。
借贷与资本效率提升
尽管比特币流动性庞大，但在金融市场中长期处于未充分利用状态。在 Sui 上，比特币持有者可以将其资产作为抵押物部署，获得流动性而无需出售 BTC，并参与以提高资本效率为目标的结构化产品。以比特币抵押为基础的借贷协议，使用户能在保持 BTC 敞口的同时，借出稳定币或其他资产。透明的智能合约清算机制降低了对手风险，而非清算式贷款结构则允许访问流动性而不触发应税事件。
Sui 通过无缝的抵押与借贷机制，将比特币从静态的价值储备工具转化为 DeFi 中的主动经济资产，支持借贷、流动性提供和多元化金融策略。
为比特币持有者创造收益机会
除了抵押借贷，Sui 还引入多种 BTC 收益生成策略。质押框架和流动性质押模型，使比特币在参与 DeFi 活动的同时获得奖励。BTC 流动性提供者可以将资产供给给 Sui 原生的 DEX 和借贷市场，获取交易手续费、激励和其他回报。
期权策略和合成资产产品进一步使比特币持有者能够优化回报并管理风险，所有这些都在一个安全、低成本、高可组合性的环境中实现。
将比特币作为交换媒介
由于交易速度慢、成本高，比特币在日常支付场景中长期处于劣势。Sui 提供近乎即时的交易最终性和极低的费用，彻底消除了这些障碍，使 BTC 能高效用于各种去中心化应用和商户生态。最小信任桥接机制可实现 BTC 支付的即时结算，避免了传统链上交易所带来的延迟。
通过借贷、收益策略和无缝支付释放比特币流动性，Sui 将比特币从一个休眠的价值储备手段转变为 DeFi 中的强大驱动力。在最小信任集成、可组合性和可扩展性的基础上，Sui 使比特币能够在动态金融生态中充分发挥作用，同时不违背其作为全球最值得信赖数字资产的基本原则。
比特币 DeFi 在 Sui 上的未来
在 Sui 上构建的 BTCfi 不仅仅是将比特币迁移到另一条链上，而是为了释放一个更强大、更透明、更具可编程性的比特币金融层。基于 Sui 安全的对象模型和可组合架构，BTCfi 协议天然享有确定性执行、低延迟结算以及与整个生态无缝集成等核心特性。
随着采用度提升，Sui 上的 BTCfi 还将持续受益于不断成熟的工具与标准体系，包括分析与报告基础设施的演进，以及 Sui Prover等形式化验证框架。在协议层面，Move Registry 等系统增强了无与伦比的可组合性与透明度，使智能合约、版本和审计结果在链上可被轻松发现和验证。这一基础设施为未来奠定了可能：比特币不仅仅是"持有"或"包装"的资产，而是能在去中心化金融系统中被主动部署、管理并优化的关键金融资源。
结语
尽管比特币作为价值储存手段的地位无可撼动，但它在 DeFi 中的金融潜力仍未被充分释放。过去的流动性解锁尝试始终存在不足，常常因引入中心化或过度复杂性而背离比特币的核心优势。
Sui 提供了一条全新路径：一个高性能、可扩展且具原生可组合性的 Layer 1 区块链，让比特币能在不牺牲其根本原则的前提下参与 DeFi。借助最小信任的桥接机制、原生集成能力和适配机构需求的基础设施，Sui 正在成为 BTCfi 下一篇章的领航者。
现在正是开发者、建设者和投资者把握机遇的最佳时机。无论你是在构建 DeFi 协议、管理资金，还是单纯持有 BTC，Sui 诚邀你共同参与，携手打造一个更开放、去中心化的金融系统 --- --- 一个真正让比特币走向舞台中央的新时代。
关于 Sui Network
Sui是基于第一原理重新设计和构建而成的L1公有链，旨在为创作者和开发者提供能够承载Web3中下一个十亿用户的开发平台。Sui上的应用基于Move智能合约语言，并具有水平可扩展性，让开发者能够快速且低成本支持广泛的应用开发。获取更多信息：https://linktr.ee/sui_apac