CPO量产重塑产业分工，光通信产业格局和技术路线演进深度拆解2026年上半年，光通信产业链迎来业绩与技术的双重验证。业绩端，中际旭创、新易盛、天孚通信中报相继落地，头部厂商营收利润大幅增长，1.6T光模块规模出货，行业高景气得到财报确认。技术端，英伟达于8月14日宣布Spectrum-X硅光CPO交换机全面量产，这是全球首款量产的200G/lane共封装光学交换机，标志着光互连形态变革从方案验证进入商业化阶段。行业当前处于"可插拔放量兑现+CPO形态切换启动"的叠加窗口，产业链价值分配正从模块整机向光引擎、光芯片、精密器件与先进封装迁移，上游高端光芯片国产化是未来