（这个标题是deepseek替我起的，我觉得非常适合装逼，故采纳。）
目录
- 第一章：货币的基础知识简介
- 第二章：各经济学流派对于经济周期的解读
- 第三章：我的发明：透明化黄金锚定超主权货币体系
- 第四章：对于一些质疑的回答
正文
假设我是一个国家的总统，那我一定得给我的国家设计一种货币。（或者两种，或者三种，或者更多）。（一个国家同时有好几种合法的货币，也在我的考虑范围内，不过不是本论文的重点。）
然而我放眼望向全世界，所有国家用的货币都是残废货币。
没错，咱们现在用的这些货币，都是有问题的，很严重的问题。
咱们的货币，学名叫做法定货币，意思是由法律规定其强制流通，由政府的信用作背书的货币。
与法定货币相对应的几个概念，分别是金属本位货币、贵金属货币 和去中心化定量无锚货币。
因为我的受众大部分没有经济学或者金融学的知识背景，所以本论文的第一章逐一介绍一下这四种货币的优缺点。
货币种类介绍
贵金属货币
贵金属货币很容易理解，就是金银铜这一类有价值的贵金属。如果粗略算的话，很久以前的贝壳啥的也算是贵金属货币。
贵金属货币本身具有使用价值，货币就是商品。
比如金在工业上有应用价值，而且可以作为首饰；银在工业领域也是有特殊的应用场景的；更别说铜了，全球数不清多少电缆里面都是铜。
贵金属在漫长的历史中，经过自然博弈，成为了全世界所有人共同认可的有价值货币。
这世界上，能像黄金一样得到全人类共识的东西，可真不多。
所以在很长一段历史中，人类都是用黄金或者白银作为货币使用的。
贵金属货币优点很清晰，贵金属很稀缺，所以贵金属货币的价值非常稳定。
历史上除了少数几次，西方人发现新大陆，把新大陆的贵金属带入欧洲，冲击了欧洲的货币体系外，几乎没有听说黄金发生通货膨胀的例子。
黄金全球总矿藏也就7万吨，每年新增开采量只有1~2%，增长非常缓慢且稳定。
这也是它在历史长河中能胜出的原因。
但贵金属也有贵金属的问题。
显而易见的问题，它实在不适合运输。
要是一个国家想从另外一个国家买石油，用黄金交易。那用船把黄金拉到另外一个国家用掉的石油，都抵不过买回来的石油。
运输成本、安保成本，存储成本都很成问题。
第二个问题是，贵金属跟纸币比起来，不易分割。
要是咱们现在还用贵金属作为通货的话，超市里琳琅满目的 49.99 得把人逼死·······
第三个问题是，黄金太少了。假设以今天的全球经济体量，使用黄金作为货币的话。只有石油军火等大宗商品交易才有货币可用，到门口小卖店买矿泉水，没有货币可用，得退回到以物易物的地步。也就是说，贵金属货币的流通性严重不足。
第四个，也是最重要的问题，贵金属避免不了"劣币驱逐良币"的问题。
贵金属本身具有实用价值。
历史上很多国家发行过金币，金币难免出现磨损的问题，有些金币就会缺斤少两。
既然都是一枚金币，一个足斤足两，一个缺斤少两，你会使用哪个金币作为货币买别人的东西呢？
很显然是劣币嘛，足斤足两的你留下来，自己融化掉打成首饰不好吗？
所以慢慢地，市面上流通的就全是劣币了。
劣币和劣币PK，又出现了劣劣币；继续PK又会出现劣劣劣币（略略略）。
如果没人管的话，理论上总有一天金币会从世界上凭空消失······
| 优点 | 缺点 |
|---|---|
| 价值非常稳定 | 运输、安保、存储成本太高。交易难度太大 |
| 全人类达成共识 | 不易于分割，在精细化的交易里无法达成交易。 |
| 流通性严重不足 | |
| 劣币驱逐良币 |
虽然贵金属的优点真的很"优"，但是缺点实在太"缺"了，毫无意外地，它被淘汰了。
金属本位货币
金属本位货币，就是用贵金属做背书，用纸币代替金属来进行流通。
世界上最有名的金属本位货币，莫过于布雷顿森林体系里的美元。
美元按照35美元/盎司的价格，与黄金自由兑换，美元作为国际货币，别的国家的货币都与美元通过汇率挂钩。
我们这里来讲讲布雷顿森林体系的优缺点吧。（其实布雷顿森林体系不能完全代表金属本位货币，后文详述）。
布雷顿森林体系里的美元（后文简称布-美元），因为直接以固定汇率跟黄金挂钩，所以相当于直接享有了贵金属国币的所有优点。
黄金的总量是稀缺的，所以布-美元的价值是稳定的。
黄金达成了全人类的共识，所以布-美元的价值，也是全人类的共识。
与此同时，纸币可以解决运输、存储、安保的成本问题；而且纸币不具有实用价值，所以也不会面对劣币驱逐良币的问题；纸币无论怎么说，都比黄金的流通性高很多；而且纸币可以把面额印刷得小小的，美元下面还可以分成美分，理论上还可以继续分成美厘（我猜"厘"这个货币单位，我的受众已经没有人知道了。）（我猜连"分"这个单位都快没人知道了。）
所以布雷顿森林体系几乎完美地解决了贵金属货币的所有问题。
然而大家众所周知的是，布雷顿森林体系运转了没几年就自行崩溃了。
那就奇怪了，这么完美的货币体系，为啥会自己崩溃呀？
布雷顿森林体系的崩溃与特里芬难题
这个时候我们来说说历史。
所谓的布雷顿森林体系，其实是美国靠自己的军事实力强行推进的。美国作为当时唯一一个实际拥有战略核武器的国家，真的是他说啥别人就得听啥。
美国说全世界所有人都得用美元，那全世界真的没人不敢用。（除了中国苏联朝鲜等少数国家。）
二战以后所有国家都集中发展经济，所以全球经济体量快速发展。因为各国被逼迫着必须使用美元，所以各国对美元的需求量非常高。
当时美国的黄金储备有2万吨左右（占有全球黄金储备的75%），所以按照35美元/盎司的官价计算，总共有240亿美元。
根本不够全世界人一起用的。
美国为了让全世界的美元够用（也为了擦越南战争的屁股），于是偷偷超发了美元，导致美元实际上贬值了。
在黑市上，美元已经到了42元/盎司的价格。
还是最基本的供需关系定律，任何一个东西的官方定价，跟黑市价格有了价差，那就有了羊毛党凭空套利的空间。
就跟演唱会的黄牛票一个道理，官方售价1220，你跟黄牛买就得1500。因为太多人想买，事实上这个票真的值1500。官方只买1220，一定会催生黄牛来赚这个价差。
美元道理是一样的，各国央行从美国官方用35美元/盎司的价格兑换黄金，此时黄金流入了各国央行；然后各国央行再在黑市上用42美元/盎司的价格卖出黄金，啥也没干凭空多了7美元，此时黄金从各国央行流入了全世界各种机构和散户手里。
黄金流向：美联储 -> 各国央行 -> 伦敦市场 -> 全球机构和散户。
美国的黄金储备，从75%下降到了22%。要是这么玩下去，美元还拿啥做准备金啊！
于是上世界七十年代，时任美国总统尼克松开始公开玩赖了，直接关闭了美元兑换黄金的通道。布雷顿森林体系就此瓦解。
1960年，一个名叫特里芬的经济学家，通过严谨的分析，提出了特里芬难题。即一个主权货币，想要保持极高的流通性，就不能保证稳定性；想要保证稳定性，就不能保证流通性。两者是矛盾的。
这样预言了在逻辑层面，布雷顿森林体系必然瓦解。
我们总结一下布雷顿森林体系的优缺点（但其实不是金属本位制的优缺点）
| 优点 | 缺点 |
|---|---|
| 价值非常稳定（如果没人耍赖的话） | 流通性仍然严重不足，满足不了国际经济需要 |
| 全人类公认价值 | 缺少监管，美国可以随意超发 |
| 运输、安保、存储成本低 | 超发导致货币贬值，美国黄金储备流失 |
| 不会存在劣币驱逐良币 | |
| 可以任意分割 |
法定货币
法定货币又叫信用货币，信用货币就是说用政府的信用背书的货币。
我们现在所有人用的货币，其实都是法定货币。
法定货币的最大特点就是，不跟任何实际有价值的东西绑定，只跟政府的"信用"这个抽象的概念绑定。
我们就顺着布雷顿森林体系的瓦解说起。
布-美元完蛋了，不能兑换黄金了，理论上美元就应该原地变成废纸，被人拿来擦屁股。
但是没有，美元在1970年后的几十年里，还是承载着国际货币的地位。
原因是，美元跟一个比黄金还珍贵的东西挂钩了，就是石油。
美国通过其强大的军事和外交实力，跟几个石油输出国展开了谈判，让石油输出国的所有石油贸易都必须以美元结算。
也就是说，全世界谁想跟沙特买石油，都得给沙特美元。
沙特拿着美元干啥用呢？沙特可以直接用美元买美国国债。
毕竟当时美国还是全世界最发达最牛逼的国家，从沙特的视角看，买美国的国债，无论怎么看都稳赚不赔。
沙特买美国的国债用的是他自己卖石油得到的美元，那债务到期以后，沙特得到的是什么呢？
还是美元。
那到期以后的美元，沙特可以用来干什么呢？
可以继续买美国国债，到期以后可以得到更多的美元。
程序员朋友肯定可以敏锐地发现一个问题，这他妈是个无限递归啊！
你品，你细品，美国用美元买沙特的石油，有实际价值的石油流入了美国；沙特得到了美元，用美元买了美债，则连只有票面价值的美元也流回了美国。
美国简直空手套白狼啊！
沙特难道是傻子吗？简直就是白给美国送钱。
是，但是不全是，沙特得到了美国的军事庇护。毕竟美国的军事实力在那里摆着呢。
美元归美国管，美国想怎么印钞票怎么印钞票。所以美元几乎可以无限制的贬值，而石油则哗啦啦的流入了美国。
美元潮汐吸血全世界
美国降息印钞，美元多出来了好多，而且很容易贷款贷出来。
于是很多其他国家就会贷款美元，来发展本国经济。这些贷款，层层转发，最终到了别的国家的企业手里。
所以相当于别的国家的企业借了美国的美元。
美元一多，别国的资产和商品价格就会被推高，房地产暴涨，股市走高。
造成了这个国家经济繁荣的假象，然而此时这个国家资产的价值其实是虚高的。
此时美国开始加息，加息的意思就是，把美元存在美国的应该收益特别高。
那别国的投资商为了收益，就会把美元撤走，转移回到美国。
相当于别的国家的很多投资商突然撤资了，那这个国家的资产价格就会迅速下跌。
此时这个国家只能变卖资产来度日，此时美国再低价收割这个国家的资产。
美国什么实际的努力都不用做，只需要加息降息和超发货币，很多中小国家举国之力辛辛苦苦十几年的努力就付诸东流了。
其他国家为啥不能摆脱美元？
在2025年的今天，美元潮汐已经不是秘密了，已经是全世界所有人都知道的"阳谋"了。
别的国家的首脑，怎么也比咱们普通人了解信息的渠道更通畅，按理说他们早就知道了。
他们为啥还依赖于美元呢？
这里面有很多复杂的政治经济军事因素，美国毕竟还是此时此刻世界上最强大的国家。
但还有一个重要因素，全世界197个主权国家里，大部分国家的政府超发货币比美国政府还不要脸。
美元超发至少还有个规律可言。
有的国家的货币，真的是随心情超发。
大家肯定都听说过津巴布韦创纪录的纸币面额，一张纸币上印着 100万亿 的数字，购买力相当于0.5美元。
有人可能会说我拿极端案例举例子，涉嫌滑坡谬误。
但其实过去一百年的历史上，恶性通胀的故事比比皆是，罄竹难书。
经济学教科书讲这部分的时候，一定会同时讲通货膨胀和通货紧缩的危害，而且大部分经济学教科书会说通货紧缩比通货膨胀危机更大。
今年是2025年，如果统计从1900年到现在过去125年的历史，大规模通货膨胀和通货紧缩的例子，会发现通货紧缩的数量简直可以忽略不计。
而且按照奥地利学派的观点，通货紧缩的危害跟通货膨胀比起来，也是微乎其微的。下一个章节会详细讲述这个故事。
每一个国家的政府，都承担的巨大的压力。国家的每一个决策，都左右这无数人的生死。
就以咱们国家疫情期间的政策而言：放开还是不放开？
放开，就会导致大量老年人死亡（最终事实也确实如此）。无论从政治还是道德的角度，没有人有勇气做这个决定。
不放开，社会运转几乎停滞，中国改革开放40年的经济发展奇迹在疫情期间戛然而止，直到今天咱们每个人的日常生活，都受到经济下行的影响。这就不是病死人的问题了，而是饿死人的问题了。
政府每天面临的都是实实在在的电车难题，压力可想而知。
在这么大的压力下，政府对于超发货币来解决眼前的问题，几乎没有任何抵抗力。毕竟顶得过眼前才有未来，连眼前都顶不过去了，就彻底没有未来了。
指望政府自己管理自己不要超发货币，简直是痴人说梦。
回到最初的定义，法定货币就是用政府信用背书的货币。
然而政府基本上一定毫无信用可言，所以货币一定会贬值。
经济学教科书会讲货币主权，会讲经济调控政策的自由度。
所谓的经济政策自由度，就是超发货币的自由度。
所谓的货币主权，就是超发货币的主权。
所谓的信用货币，其实就是没信用货币。
各国政府无不如此，不过是把自己在压力下的短视，包装出一个好听的名字而已。
所以咱们现在所有人用到的所有货币，都是残废货币，是披着专业术语外衣的对储蓄者的合法掠夺。
我们现在总结一下法定货币的优缺点
| 优点 | 缺点 |
|---|---|
| 政府超发货币的时候比较灵活 | 币值极不稳定。彻底没有了锚定物，超发随心情。 |
| 可以任意分割 | 只有本国人，或者跟本国有贸易的国家，才会认可货币价值。 |
| 运输、存储、安保成本低。 | 容易引起恶性通胀。 |
| 不会存在劣币驱逐良币。 |
去中心化定量锚定货币
这个定义说得这么复杂，说白了就是比特币。
法定货币的这些问题，连我都知道了，那国际上肯定有人已经观察，并且提出解决方案了。
其中最有名的就是中本聪以及他提出的比特币。
比特币是去中心化的，这也意味着，任何组织，机构和个人没有办法单方面的影响比特币的数量。
其他法定货币，央行突然间想超发就可以超发。比特币却做不到，他的算法层面就已经确定好了，想要超发货币，必须得经过绝大部分人的同意。
也没有任何组织机构和个人，可以突然宣布某一部分比特币是无效的。
所以这是比特币的最大特点，它是去主权化，去政治化的。
政府没有办法干预它。
所以，一部分政府对比特币持拒绝态度，比如我国，我国甚至还直接禁止挖矿了。
还有一部分政府对比特币持严格管制的态度;还有一部分政府持观望态度；只有极少数的政府对比特币持开放和拥抱的态度。
比特币的第二大特点，是总量和增量都是固定的。
从代码的层次上，比特币就已经设置了一个数量的上限，而且每年的增量也是由代码确定的。
这个限定也同样是去中心化分布式验证的，也就是说除非拥有比特币的大部分人都同意，否则完全没有办法改变总数和增量。
这样就从根本上杜绝了通货膨胀的可能性。
比特币的第三个特征是无锚性。比特币本质上不跟任何有形资产绑定，它的价值完全只由它自己算法决定的稀缺性带来。
法定货币至少还跟政府公信力绑定，但是比特币真的就是啥也不绑定。
前两个特征其实是比特币为了应对法币的短板引入的优势，而这个无锚特性在我看来是一个硬伤。
比特币的价值，完全建立在"我觉得比特币稀缺没有通胀所以一定有价值"这个共识上。
然而这个共识是脆弱的。
这个世界上比特币不是唯一稀缺的东西，如果稀缺就能避免通胀，那世界上能避免通胀的东西多了去了。
比特币说白了只是一个算法而已，完全可以有另外的电子货币比如狗狗币啊之类的，也能实现同样的功能。
一个人决定要不要认可比特币的价值，唯一需要考虑的点就是，周边的其他人信不信比特币。如果周边的人都信比特币，那他就应该信比特币；如果周边的人都不信，那他就不应该信。
而周边的其他人信不信，其实也在看你信不信。
悖论了发现了吗？简直就是《乌合之众》啊！
所以对于比特币来说，一个随机的交易就会传递性的导致整个市场恐慌或者狂热。
2021年，萨尔瓦多这个国家宣布比特币成为该国法定货币，比特币价格应声暴涨20%。
然而在我给你讲这个故事之前，你知道萨尔瓦多这个国家吗？你知道这个国家在哪个大洲吗？
这个国家在全球GDP的占比，不到0.03%，这个比例跟20%的涨幅完全不成比例，就是"大家都在用"的错觉让比特币价格大涨。事实上直到今天，这个国家大部分民众还是使用美元的。
比特币市值1.3万亿美元，是苹果公司估值的一半，但是波动率却是苹果公司的50倍。这简直可以称为量子级别的敏感度。
比特币的价格波动，体现的根本不是社会经济健康程度，而是群体心理的心电图。
玩比特币本质上就是在玩一种"看谁跑得快"的游戏，想靠比特币赚钱，与其研究技术，还不如去研究群体心理学。
第二个问题：分叉。
刚才说到了，比特币的价值就是建立在一个共识的基础上。
然而有没有考虑过共识会破裂？大家在一些细节问题上怎么也谈不拢，又没有中心化决策，唯一的选择就是一拍两散，各自过各自的日子。
这个在区块链领域的术语叫做分叉。分叉的意思就是两个版本的比特币，各自独立演进。
截至目前，比特币已经分裂出了100多个分叉版本。
仅有一些分叉还处于活跃状态（例如BCH、BSV、BTG），大部分分叉以后的版本都已经死翘翘了。
这个特性，对于一个货币来说，简直是灾难性的。
你能想象吗？你辛辛苦苦挣了一年的钱，需要拿着钱去买东西的时候，商店跟你说："你这个货币我不认，你去对面的商店试试看。"
当然了，在现实世界中，比特币经历了数次分叉，依然坚挺。所以分叉的问题也许不是最核心最关键的问题。
第三个问题：交易效率。
比特币的交易效率实在太低了，理论上每秒只能成交7笔交易，事实上比这个数字还低。
这个话题其实就回到咱们程序员的基本功上了。
强一致性的要求跟吞吐量是有本质矛盾的，在技术上你没有办法创造一个既强一致性又高吞吐量的系统来。
比特币后来引入分层机制来提高交易效率。不过上层的交易效率，其实是牺牲了一定的去中心化特性、安全特性和功能性的前提下实现的。
其实这个思路就跟咱写代码是一样的，数据库层用强一致性算法保证，但只有在选主的时候用一下。上层的应用层用redis提高吞吐量，至于redis与数据库之间的一致性问题，只要保证最终一致性就得了。
所以其实比特币注定就不是传统货币的平替，它更像是一种价值存储媒介。
| 优点 | 缺点 |
|---|---|
| 去主权化，任何机构组织和个人没有办法干预比特币的发行。 | 由于无锚定物，价格波动严重。 |
| 总量和增量固定，从根本上杜绝了通货膨胀的可能性。 | 交易效率低下 |
| 共识破裂可能导致分叉 |
章节总结
我今天介绍的这几种货币，其实是一个进化链条，从贵金属货币到金属本位货币，再到法定货币，再到比特币。
比特币作为目前人类货币领域探索的最新形态，其实大量实践了奥地利学派的思想。
由于我也是奥地利学派的拥趸，所以这个章节的总结，我们就在奥地利学派的思想背景下，总结一下一个优秀的货币应该具有的特质。
- 货币的价值应该稳定：作为一个货币，其价值稳定性几乎是它最核心的要素。
- 去主权化特征：政府任何时候不能因为当前的政治状况干预货币的发行。
- 流通性：随着经济的发展，货币应该能够提供足够的流通性。
- 具有足够的共识：货币的价值主观性不能太强，不能变成一种"人云亦云"的价值。
- 交易效率足够高：足以支持人民日常经济生活中的交易需求。
还记得这篇文章的原始假设吗？我是我自己脑海里国家的总统，我要给我自己的国家设计一种货币，而我的目标就是设计出这样一种货币，这也是我这一整套论文的核心主旨。
上面说的特质中，有一条可能会有争议，就是政府任何时刻不能因为当前政治情况干预货币发行。一定会有人问，假设国家发生经济危机了怎么办？这个时候国家就是需要超发货币来刺激经济发展的呀？
这个问题必须要得到回答，因为如果不回答，就一定会有人跳出来以这个理由反对这种货币设计。
下一个章节我就来回答一下这个问题，各个流派的经济学家对于经济周期问题的解读。
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