【随机金融数学基础】目录

第一章 基本概念、结构和工具.金融理论和金融工程的目标和任务

  1. 金融结构和金融工具
  1. 不确定条件下金融市场、金融指数动态变化变化的经典理论,以及对它们的批评和修正。新古典理论
    2a. 随机游走假设和有效市场概念
    2b. 证券组合、Markowitz 分散化
    2c. 资本资产定价模型(CAPM --- Capital Asset Pricing Model)
    2d. 套利定价理论(APT --- Arbitrage Pricing Theory)
    2e. 经典的有效金融市场概念的分析、解释和修正 I
    2f. 经典的有效金融市场概念的分析、解释和修正 II
  2. 金融理论、金融工程和精算的目标和任务
    3a. 金融理论和金融工程的作用、金融风险
    3b. 作为经济损失社会补偿机制的保险业
    3c. 精算定价的经典例子:Lundberg-Cramér 定理

第二章 随机模型. 离散时间

  1. 必要的概率论概念和若干市场价格动态模型
    1a. 价格态的不确定性和不规则性,它们的概率论描述和表示
    1b. Doob 分解. 典则表示
    1c. 局部,鞅变换,广义鞅
    1d. 高斯模型和条件高斯鞅模型
    1e. 价格演变的二叉树模型
    1f. 带离散干预机会的模型
  2. 线性随机模型
    2a. 移动平均模型 MA(q)
    2b. 自回归模型 AR§
    2c. 自回归移动平均模型 ARMA(p,q) 和模型 ARIMA(p,d,q)
    2d. 线性模型中的预测
  3. 非线性随机条件高斯模型
    3a. ARCH 和 GARCH 模型
    3b. EGARCH 和 TGARCH 模型
    3c. 随机波动率模型
  4. 附录:动态混沌模型
    4a. 非线性混沌模型
    4b. "混沌"序列与"随机"序列之间的区别论争

第三章 随机模型。连续时间。

  1. 分布和过程的非高斯模型

    1a. 稳定分布和无限可分分布

    1b. Lévy 过程

    1c. 稳定过程

    1d. 双侧分布和双曲过程

  2. 带自相似性质的模型(自相似性)分形性

    2a. Hurst 的自相似统计

    2b. 泛游分形几何

    2c. 统计自相似性。分形运动

    2d. 作为强后验过程的高斯高斯噪声

  3. 基于布朗运动的模型

    3a. 布朗运动及其作为一种基底过程的作用

    3b. 布朗运动: 经典结果通报

    3c. 关于布朗运动的随机积分

    3d. Itô 过程和 Itô 公式

    3e. 随机微分方程

    3f. 正向和倒向 Kolmogorov 方程. 解的概率论表示

  4. 利率、股票和债券价格演化的扩散模型

    4a. 随机利率

    4b. 股票价格的标准扩散模型(几何布朗运动)及其推广

    4c. 债券族的价格期限结构的扩散模型

  5. 半鞅模型

    5a. 半鞅和随机积分

    5b. Doob-Meyer 分解、补偿量、二次变差

    5c. 半鞅的 Itô 公式、某些推广

第四章 金融数据的统计分析

  1. 经验数据:描述它们的概率模型统计、"标记"的统计

    1a. 金融数据的搜集和分析中的结构变化

    1b. 关于汇率统计数据的"地理"特点

    1c. 作为有离散干预机会的随机过程的金融指数演化的描述

    1d. 关于"标记"的统计

  2. 一维分布的统计

    2a. 统计数据的离散化

    2b. 相对价格变化的对数的一维分布。I. 与高斯性质的偏差。经验密度的"峰度"

    2c. 相对价格变化的对数的一维分布。II. "尾部"及其统计

    2d. 相对价格变化的对数的一维分布。III. 分布中心部分的结构

  3. 价格中的波动率、相关依赖性和后效的统计

    3a. 波动率、定义和例子

    3b. 汇率波动率的预测和形成结构

    3c. 相关性质

    3d. "去波动化"运作时间

    3e. 价格中的波动率的"聚集"现象和后效

  4. 统计 R/S-分析

    4a. R/S-分析的来源和方法论

    4b. 某些金融时间序列的 R/S-分析

第五章 随机金融模型中的套利理论,离散时间

  1. ( B , S ) (B, S) (B,S) 市场上的证券组合

    1a. 满足条件的证券策略

    1b. "对冲"的概念:上价格和下价格,完全和不完全市场

    1c. 在一步模型中的上价格和下价格

    1d. 一个完全市场的例子:CRR模型

  2. 无套利机会市场

    2a. "套利"和"无套利"的概念

    2b. 无套利机会的判别规则 I. 第一基本定理的陈述

    2c. 无套利机会的判别规则 II. 充分性证明

    2d. 无套利机会的判别规则 III. 必要性证明(利用条件 Esscher 变换)

    2e. 第一基本定理的推广版本

  3. 借助绝对连续测度替换来构造测度

    3a. 基本定义、密度过程

    3b. Girsanov 定理的扩展版本 I. 条件高斯情形

    3c. 条件高斯分布和对数高斯分布对称性的价格的依赖性

    3d. Girsanov 定理的扩展版本 II. 一般情形

    3e. 整值随机过程及其补偿

    3f. (B, S) 市场上无信息的无利可图的判别准则

  4. 完全和完善无套利市场

    4a. 完全市场的鞅判别准则 I. 第二基本定理的陈述. 必要性证明

    4b. 局部鞅的可表示性. I ("S-可表示性")

    4c. 局部鞅的可表示性. II ("μ-可表示性", "(μ-ν)-可表示性")

    4d. 在二叉树 CRR 模型中的 "S-可表示性"

    4e. 完全市场的鞅判别准则 II. d=1 情形下的必要性证明

    4f. 第二基本定理的推广版本

第六章 随机金融市场上欧式期权的定价理论 离散时间

  1. 在无套利市场上联系欧式期权的计算

    1a. 风险及其降低方法

    1b. 对冲价格的基本公式 I. 完全市场

    1c. 对冲价格的基本公式 II. 不完全市场

    1d. 关于不完全市场规则下的对冲价格计算

    1e. 远期合约和期货合约

  2. 在无套利市场上联系欧式期权的计算

    2a. 最优停止问题 上界特征化

    2b. 完全市场和不完全市场 I. 对冲价格的上界特征化

    2c. 完全市场和不完全市场 II. 对冲价格的基本公式

    2d. 可选分解

  3. "大"无套利模型的系列模式和渐近套利

    3a. "大"金融市场模型

    3b. 无套利套利模型准则

    3c. 渐近套利和渐近性

    3d. 在套利和套利的系列模式中的逼近和收敛的某些方面

  4. 二叉树(B,S)-市场上的欧式期权

    4a. 关于期权价值和对冲价格的讨论

    4b. 合价价值函数和对冲策略定价 I: 一般偿付函数形式

    4c. 合价价值函数和对冲策略定价 II: Markov 偿付函数形式

    4d. 标准买入期权和标准卖出期权

    4e. 基于期权的策略(组合、价差、配置)

  5. 二叉树(B,S)-市场上的美式期权

    5a. 关于美式期权的定价问题

    5b. 标准买入期权定价

    5c. 标准卖出期权定价

    5d. 有后效的期权。"俄国期权"定价

第七章 随机金融模型中的套利理论. 连续时间

  1. 半鞅模型中的证券组合

    1a. 容许策略. I. 自融资 向量随机积分

    1b. 折现过程

    1c. 容许策略 II. 某些特殊类

  2. 无套利机会的半鞅模型. 完全性

    2a. 无套利的概念及其类型

    2b. 无套利机会的辨别准则 I. 充分条件

    2c. 无套利机会的辨别准则 II. 必要和充分条件 (某些结果通报)

    2d. 半鞅模型的完全性

  3. 半鞅和鞅测度

    3a. 半鞅的典则表示:随机测度。可料特征的三元组。

    3b. 扩散模型中的鞅测度的构造。Girsanov 定理

    3c. Lévy 过程情形中的鞅测度的构造。Esscher 变换

    3d. 价格的鞅性质可料判别准则 I.

    3e. 价格的鞅性质可料判别准则 II.

    3f. 局部鞅的可表示性(" H c , μ − ν H^c,\mu-\nu Hc,μ−ν-可表示性")

    3g. 半鞅的 Girsanov 定理。概率测度的密度结构

  4. 在股票扩散模型中的套利、完全性和对冲定价

    4a. 套利和无套利条件、完全性

    4b. 完全市场中的对冲价格

    4c. 对冲价格的基本偏微分方程

  5. 在债券扩散模型中的套利、完全性和对冲定价

    5a. 无套利机会的模型

    5b. 完全性

    5c. 债券价格期限结构的基本偏微分方程

第八章 随机金融模型中的定价理论. 连续时间

  1. 在扩散 (B, S)-股票市场中的欧式期权

    1a. Bachelier 公式

    1b. Black-Scholes 公式. I. 鞅推导

    1c. Black-Scholes 公式. II. 基于基本方程解的推导.

    1d. Black-Scholes 公式. III. 带分红的情形.

  2. 在扩散(B,S)股票市场中的美式期权 无限时间视野的情形

    2a. 标准买入期权

    2b. 标准卖出期权

    2c. 买入期权和卖出期权的组合

    2d. 俄国期权

  3. 在扩散(B,S)股票市场中的美式期权 有限时间视野的情形

    3a. 关于有限时间区间上计算的特点

    3b. 最优停止问题和 Stephan 问题

    3c. 对于标准买入期权和 Stephan 问题

    3d. 欧式期权和美式期权的价值之间的关系

  4. 在扩散(B, P)-债券市场中的欧式期权和美式期权。

    4a. 关于债券市场中的期权定价的争论

    4b. 单因子高斯模型中的欧式期权定价

    4c. 单因子高斯模型中的美式期权定价

【参考教材】

A. H. 施利亚耶夫.随机金融数学基础.高等教育出版社.2013