一，
大佬和特某的谈判谈妥了，但没想到大盘没涨反而跌了 ，消费、电信、能源这些传统板块也跟着走弱，市场的跷跷板效应还是没改变 ------ 这边涨那边跌。尐程序：期权汇
要是不做科技股，就得承受传统板块基本面带来的压力。看看正在披露的三季报就知道，除了保险、券商表现还行，银行、消费这些传统大板块还是没什么起色，有些甚至还在深度下滑。之前科技股回调的时候，我就反复说过，跌不了太深，科创综指的 1777 点也不会是顶。还提醒过大家跷跷板效应还会出现，要提前做好准备。做投资可不能一厢情愿，得有全局观念，保持客观心态才行。
现在没有明确的强势板块撑着，市场想站在 4000 点之上，必须更谨慎。还是要坚持红利、指数、科技三分化的思路：做科技股得会博弈，不能死拿；做红利股要习惯多关注股息，少盯着股价波动；买大指数 ETF 就别心急，多看看月线趋势，别被日线的涨跌牵着走。
再说说大跌后的银行股，从最近的财报能看出来，虽然还没出现明显的向好趋势，但已经有了些好转的迹象。继续坚守 4% 股息率的原则，抱着收利息的心态面对股价波动就行，不用太慌。还有大家都关注的贵州茅台，三季报只是勉强维持了同比正增长，很多人觉得不满意，但其实这已经不错了。今晚要披露财报的其他酒企，业绩只会更差。不过这份业绩早就被市场预料到了，我之前说的 "白酒股的底部在今年 6 月"，这个观点现在也没变。
二，
分享下我对未来投资的几个个人策略，说得直白点：第一，现在重点提 "制造强国"，所以我不会因为担心未来电价上涨就去买电力股，只有当电力股的股息能达到我的预期时，才会考虑入手。第二，科技还是未来的核心方向，里面藏着不少机会。科技革命和产业革命的主要风口，就是 AI、机器人、生物技术、新能源这些领域。第三，消费板块大概率会迎来刺激政策，后续可以多留意相关动向。另外，能看出来对民营经济的政策还是比较宽松的，这也是一个值得关注的点。
总之：
我们觉得今天这份协议并没不及预期，反而符合甚至有些地方还超出了预期。午后市场小幅跳水，一部分是因为利好已经兑现，另一部分是最近市场涨得太多，而且机构抱团抱得太集中，不少资金趁机获利了结。
现在公募基金在电子行业的持仓占比达到了25%，整个TMT板块的持仓接近40%，这个比例特别高，远远超过了10年前机构抱团的最高水平。历史上，这种极致抱团往往是后续市场大幅调整的重要原因，但我们不觉得现在的抱团会很快结束。 或许机构在四季度会稍微降低一点电子板块的持仓比例，但也有可能转而拥抱电力设备这类中低估值的资产。另外，今天的小幅跳水并不会改变市场的整体趋势，但可能会让市场的结构性调整来得更快一些。（全文完）