股票投资江湖门派

以下是股票投资六大思路及每一层子策略的全景图：

核心：买入价格远低于实际价值的公司。

子策略 A：深度价值 (Deep Value)
- 子子策略 1：破净股捡漏。 专挑市净率 (PB) 小于1的公司，跌破净资产买入，回归净资产卖出。
- 子子策略 2：净现金折价买入。 极端保守法，买入"总市值 < 公司账上现金 - 所有负债"的公司。
子策略 B：优质价值 / 宽护城河 (Quality Value)
- 子子策略 1：消费垄断/品牌溢价。 买入具有绝对定价权、敢于持续涨价且客户不流失的公司（如高端白酒、核心中药）。
- 子子策略 2：高ROE复利法。 寻找净资产收益率 (ROE) 连续5年大于15%的公司，在估值合理（如PE<20）时买入并长期持有。
子策略 C：逆向投资 / 错杀买入 (Contrarian)
- 子子策略 1：黑天鹅事件错杀。 行业龙头遭遇一次性利空（如召回事件、单季报表极差）导致股价暴跌30%以上，确认核心竞争力未损毁时果断买入。
- 子子策略 2：周期底部左侧建仓。 在强周期行业（如猪肉、面板、航运）极度悲观、全行业亏损时，分批买入行业成本控制最好的龙头，熬到周期反转。
子策略 D：隐蔽资产挖掘 (Asset Play)
- 子子策略 1：地产/资源重估。 公司主业亏损但手里握有即将拆迁的核心地段地皮或未开采矿产。
- 子子策略 2：股权价值重估。 公司持有的某家未上市子公司即将IPO，利用母子公司的估值差套利。

核心：容忍现在的高估值，买它未来利润翻倍的预期。

子策略 A：景气度投资 / 戴维斯双击
- 子子策略 1：渗透率拐点博弈。 盯紧新兴行业（如前几年的新能源车、现在的AI算力），当产品渗透率突破10%向30%狂奔时重仓买入。
- 子子策略 2：产能/订单追踪。 高频追踪公司的月度出货量和在手订单，只要环比和同比还在爆发式增长就死拿，增速一旦下滑立刻清仓。
子策略 B：GARP策略 (合理价格下的成长)
- 子子策略 1：PEG估值法。 寻找利润增速在30%左右，且市盈率也在30倍左右（PEG≈1）的公司，避开百倍市盈率的泡沫股。
子策略 C：困境反转 (Turnaround)
- 子子策略 1：换帅/重组预期。 极度烂的公司更换了强力管理层，或者大股东注入优质资产时的博弈。
- 子子策略 2：扭亏为盈极速上车。 在公司发布"从连年亏损到刚刚微利"的第一份财报时买入，吃"从0到1"的最大涨幅。

核心：不看财报，只看资金流向、K线图形和市场情绪。

子策略 A：均线与形态突破 (右侧交易)
- 子子策略 1：箱体放量突破。 股票横盘震荡数月后，突然放出巨量突破箱体顶部，瞬间跟随买入。
- 子子策略 2：均线多头排列。 严格依附20日线或60日线操作，线上持有，跌破无条件止损。
子策略 B：波段 / 箱体震荡交易 (Swing Trading)
- 子子策略 1：支撑阻力位高抛低吸。 划定近半年的价格震荡区间，跌到下轨买入，涨到上轨卖出，绝不格局。
子策略 C：龙头战法 / 情绪博弈 (A股特色)
- 子子策略 1：题材初期打板。 市场出现新概念的第一天，直接排队高价买入最先涨停的那只核心股票。
- 子子策略 2：龙头首阴战法。 绝对龙头股连续涨停后，第一天断板收绿跌下来时低吸，赌资金第二天的反包自救。
子策略 D：事件驱动博弈 (Event-Driven)
- 子子策略 1：财报预期差。 提前潜伏可能发布超预期财报的公司。
- 子子策略 2：政策/新品发布兑现。 在重大会议或科技新品发布前潜伏，新闻正式出的那一天果断砸盘卖给跟风散户。

核心：把股票当理财，只赚稳定派息，靠复利滚雪球。

子策略 A：高股息底仓法
- 子子策略 1：绝对高息买入。 只买股息率常年大于5%、现金流极其充裕的公用事业、银行或煤炭股，拿到分红立马复投。
- 子子策略 2：股债利差博弈。 当某只稳健股票的股息率远高于十年期国债收益率时买入，等利差缩小（股价上涨）时卖出。
子策略 B：股息连续增长策略
- 子子策略 1：稳定派息比率跟踪。 挑选利润每年微增，且坚决把利润的固定比例（如50%）拿出来分红的公司，吃股息与股价的双击。
子策略 C：股息捕获 (极高风险，极易亏本)
- 子子策略 1：除权除息博弈。 股权登记日买入，除息日立刻卖出，单纯为了薅分红的羊毛（实操中极容易因为贴权而亏损）。

核心：在单只股票上实行严格的机械化买卖规则。

子策略 A：个股网格交易 (Grid Trading)
- 子子策略 1：等差网格。 选定一只底仓，价格每上下波动绝对金额（如0.5元）就机械执行买卖一手。
- 子子策略 2：等比网格。 价格每上下波动固定百分比（如5%）执行买卖，适合震荡市中不断套取现金。
子策略 B：机械轮换策略
- 子子策略 1：狗股策略 (Dogs of the Dow)。 每年最后一个交易日，买入核心蓝筹指数里股息率最高的10只股票，持有一年期间绝对不看，次年年底重新调仓。

核心：散户难以企及，依靠代码和数学模型寻找定价错误。

子策略 A：多因子选股模型
- 子子策略 1：线性因子打分。 程序员通过估值、动量、盈利等几十个因子为全市场股票打分，自动等权重买入前30名。
子策略 B：统计套利 / 配对交易
- 子子策略 1：同质化企业配对。 找两家业务几乎一模一样的公司，当它们的价格差偏离历史均值极大时，做空涨得多的，做多没涨的，等价差回归。
- 子子策略 2：跨市场套利。 利用同一家公司在A股和港股 (A+H) 的溢价差进行套利博弈。

总结下来实际也就两个派别：