证券交易主要分为普通交易 和信用交易两种模式。简单来说，普通交易是拿你自己的钱买卖证券；而信用交易（也叫融资融券）则是向证券公司借钱买证券或借证券来卖，带有杠杆效应。
以下是这两类交易中涉及的品种及具体交易方式的详细科普。
一、普通交易：品种与交易规则
普通交易是基础的交易方式，投资者使用自有资金和证券进行买卖。
1. 交易品种
根据交易所规则，可交易的品种主要包括：
- 股票：A股（人民币普通股）、B股（境内上市外资股）。
- 基金：ETF、LOF、封闭式基金等。
- 债券：国债、企业债、可转换债券等。
- 债券回购：一种短期的资金借贷交易。
- 权证：一种在约定时间内按约定价格买卖股票的权利凭证。
2. 交易机制与规则
- 交易时间 ：周一至周五（法定节假日休市）。
- 集合竞价：9：15---9：25（开盘）；深交所14：57---15：00（收盘）。
- 连续竞价：9：30---11：30，13：00---15：00（沪市至15：00，深市至14：57）。
- 交易单位 ：
- 股票/基金：100股（份）为一手，买入必须是100股（份）的整数倍。卖出时不足100股的部分需一次性申报。
- 债券：沪市以10张（1000元面值）为一手，深市以10张为一手。
- 交收制度 ：
- T+1：A股当天买入，下一个交易日才能卖出；卖出股票的资金当天可买其他股票，但提现需等到下一个交易日。
- T+0：债券、权证、债券回购实行"T+0"交易，当天买入可以当天卖出。
- 委托方式 ：
- 限价委托：指定一个价格买入或卖出，仅当市价达到或优于该价格时才成交。
- 市价委托：不指定价格，按当前市场最优价格立即成交，适合想要快速成交的投资者。
- 涨跌幅限制 ：主板股票一般为**±10%** ，ST/*ST股票为**±5%**。新股上市首日等特殊情况不设涨跌幅。
二、信用交易：品种与交易规则
信用交易（融资融券）是指投资者向证券公司提供担保物，借入资金买入证券（融资）或借入证券卖出（融券）的行为。
1. 可交易的品种（范围受限）
并非所有证券都能进行信用交易，只有在交易所公布的标的证券名单内的品种才可以。
- 融资标的 ：通常包括流动性好、波动性小的部分股票、ETF、债券等。
- 融券标的：同样限于标的证券名单，且是否能融到券取决于证券公司是否有券源。
- 担保品 ：投资者可以用自有资金或证券（不限于标的证券，但需在证券公司公布的可充抵保证金证券范围内）作为担保物。
2. 核心机制
- 杠杆效应：投资者只需缴纳一定比例的保证金，即可进行数倍于保证金的交易（例如保证金比例50%，则杠杆为2倍）。
- 双向交易 ：
- 融资 ：看涨时，借入资金买入证券。
- 融券 ：看跌时，借入证券卖出，未来再买回还券。
- 账户体系 ：信用交易需要单独开立信用证券账户 和信用资金账户，与普通账户隔离。
- 期限 ：融资融券合约期限最长不超过6个月，到期可申请展期。
3. 风控指标（强制平仓线）
- 保证金比例 ：决定你能借多少钱。融资保证金比例通常不得低于100% （即自有资金与融资额1：1），融券保证金比例不得低于50%（具体以券商最新规定为准）。
- 维持担保比例 ：
- 警戒线 ：通常为140%，当比例低于此线时，券商可能提醒客户注意风险。
- 平仓线 ：通常为130% 。若当日收盘后比例低于此线，投资者需在下一个交易日追加担保物或了结部分负债，否则券商有权进行强制平仓（即卖出账户内证券还债）。
三、如何交易：指令差异对比
在交易软件中，普通账户和信用账户的交易指令有明确的区分。
| 交易类型 | 普通账户 | 信用账户 （融资融券账户） |
|---|---|---|
| 普通买入/卖出 | 买入、卖出 | 担保品买入 ：用自有资金买入担保品范围内的证券。 担保品卖出：卖出信用账户内持有的证券。 |
| 融资交易 | 不支持 | 融资买入：借入资金买入标的证券。成交后负债增加，买入的证券自动成为担保物。 |
| 融券交易 | 不支持 | 融券卖出：借入证券卖出（需先有券源）。成交后负债增加，卖出的资金被冻结（用于未来还券）。 |
| 还钱/还券 | 不涉及 | 卖券还款 ：卖出证券，资金优先用于偿还融资负债。 直接还款 ：直接用账户现金还融资。 买券还券 ：买入证券，用于归还融券负债。 直接还券：用持仓证券直接归还融券。 |
四、参与门槛
- 普通交易：无资产门槛，开户后即可进行。
- 信用交易：需满足**"半年交易经验 + 近20个交易日日均资产不低于50万元"**的要求，并通过券商的风险测评。
总结
- 如果你是新手或进行长期投资，使用普通交易 即可，买卖的是全市场品种，规则简单。
- 如果你具备一定风险承受能力，希望做空 或加杠杆 ，可以选择信用交易 ，但需要注意它仅限于标的证券 ，且有强制平仓 和利息成本的风险。