一，
DeepSeek V4 的发布，直接带火了整个科技板块，芯片板块集体大涨，也推着科创综指一路走高，创下历史新高。
之前早就提醒过大家，科创综指在 1600 点以下就是低位机会。
3 月份进场布局的话，短短二十多个交易日，涨幅已经达到 20%。
如今科创综指涨到 1900 点，彻底进入纯博弈、纯短线交易的阶段。后面就不给统一操作建议了，大家根据自己的判断，自行把握节奏就行。
昨天行情分化特别明显：科技股全面走强，但大盘上证指数只微涨 0.16%。
红利类板块反而普遍走弱，不少个股跌幅还不小。
主要有两个原因：
第一，不少资金提前埋伏博弈茅台一季报，结果业绩增速没达到预期，茅台大跌 3.79%，直接拖累一众传统蓝筹权重股走弱。
第二，大盘在 4100---4150 这个区间压力很重，资金信心不足，不愿全面做多，只敢集中抱团做局部板块行情。
本月还剩最后 3 个交易日。
科技这边，重点看后续能不能持续走强。这波科技行情，力度远不如去年年初，后续震荡起伏会比较多，不会一路顺畅上涨。
反观高股息的稳健标的，短期财报业绩不好，反而就是低位布局的好机会。很多优质标的，都是在行情低谷里慢慢埋伏出来的。
目前整体行情不上不下、陷入僵持，
还缺少一个重磅利好或利空来打破平衡。在明确信号出现之前，市场还会持续来回震荡。
二，
从理性角度分析，霍尔木兹海峡大概率会在 5 到 6 月放开，哪怕不能完全通行，也会半开放。
如果一直彻底封死，全球经济根本扛不住。
眼下各国之所以还能勉强稳住，主要靠国家战略石油储备，还有企业的商业库存硬顶着。
可以参考 1973 到 1974 年的石油危机，当年油价紧张到什么程度？西方国家民众通宵排队，就为了加一箱油。
石油不只是简单的经济问题，衣食住行、科技生产全都离不开。
一旦供应持续紧张，还会引发社会动荡、地缘矛盾，后果很严重。
就算后续美伊谈妥、签下协议，伊朗依旧会牢牢掌控霍尔木兹海峡。
一方面是彼此缺乏信任，另一方面也是大国博弈的必然。
未来中东整体的安全格局，会慢慢重新洗牌，某种程度上，伊朗已经握住了石油定价的主导权。
短期油价起伏，大多是受各方表态、言论反复影响，再加上库存缓冲，市场还能靠消息面炒作。
但现实的供需硬缺口摆在那，撑不了多久：
部分国家半个月后就会面临油料紧张，最晚三个月，全球库存会全面告急。
想判断长期油价，重点看布伦特 2612 合约。
只要它稳稳守住 100 美元上方，全年煤化工行业利润就有保障，是稳妥的布局方向。
另外，半导体材料也值得关注。
日韩相关企业，因为上游原料受中东局势拖累，产能跟不上。
但下游 AI 产业需求旺盛，这类核心材料很难随意替换。
局势倒逼之下，国内半导体材料国产替代会加速，同时行业整体价格也会上涨。
还有国内新能源汽车，目前估值明显偏低。
如果高油价长期持续，燃油车会快速被淘汰出市场，国产新能源车出口量会迎来爆发。
到了下半年，新能源车整车及产业链，也会迎来涨价行情。
不过这一切的前提是：
霍尔木兹海峡 5 月、最晚 6 月，必须放开或半放开。
要是一直封锁拖到 7 月，全球经济很大概率会陷入衰退。
博弈的关键在于，美方要认清现实：
长期消耗对峙，只会不断消耗自身实力。
理性谈判、各退一步，才是唯一出路。
现在时间站在伊朗这边，拖得越久，全球石油库存就越少，局势只会越来越被动。
总之：
受短期技术走势影响，创业板本身就有回调需求，再加上阳光电源、锦浪科技等权重股一季度业绩表现一般，今天创业板小幅回落调整。另一边，国内外利好消息不断落地，国产算力板块再迎政策加持、利好加码。科创板块顺势走强，完美接棒创业板，成为当下市场的核心热点。
除此之外，港股新股暗盘大涨，资金依旧扎堆追捧科技赛道。往后会有越来越多的科技企业，选择在港股上市融资，借这种方式谋求发展。大量科技公司扎堆港股上市，会持续吸引增量资金流入科技赛道。同时也会分流市场存量资金，对前两年上市、估值溢价偏高的个股形成明显的资金抽血效应，挤压它们的流动性。