今天讲的出海案例是天禄科技，一家苏州导光板企业，通过子公司安徽吉光在滁州投建 TAC 光学膜产线，承接韩国偏光片资产转移后的上游膜材国产替代需求。
在2026年1月19日的投资者关系活动记录表中，天禄科技向申银万国、交银施罗德基金等机构介绍了TAC膜（三醋酸纤维素膜）项目的最新情况：一期产能目标6000万平方米，总投资24亿元，厂房接近完工，主要设备将于2026年上半年到场调试。
TAC膜占偏光片膜材成本超过50%，全球75%的产能集中在日本富士胶片和柯尼卡美能达两家企业手中。中国大陆在TFT级TAC膜领域产能接近于零，完全依赖进口。偏光片产能已经大规模迁入中国，但给偏光片供料的TAC膜仍卡在日本，这个缺口就是天禄科技的切入点。
从璨宇光学的研发工程师到全球导光板前三
天禄科技的创始人梅坦2004年进入苏州璨宇光学担任研发工程师，在背光模组领域积累了六年经验后，于2010年11月在苏州相城区创办了天禄科技。公司起步做的就是导光板，背光模组里负责把侧面LED光源均匀导向整个面板的核心光学部件。
产品尺寸从8英寸覆盖到86英寸，厚度从0.3毫米到3毫米。
导光板行业的竞争壁垒在于网点设计与模具加工。天禄科技早期导入了热压转印技术，相较传统注塑成型和镭射加工，热压工艺在大尺寸导光板的弯曲度控制和开发成本上具备优势。围绕这一技术路径，公司拿到了国内发明专利3项和美国发明专利1项。
客户导入是另一条主线。2013年前后公司在相城区购置约45亩工业用地，建成4.7万平方米厂房，产能扩张为进入头部客户体系提供了基础。
京东方、三星电子、LG先后成为稳定客户。
笔记本电脑和台式显示器两个品类在2020年合计贡献了导光板收入的85.33%。2021年8月13日创业板上市后，天禄科技的营收规模在6亿至7亿元之间波动。2022 年，公司在台式显示器类和笔记本电脑类导光板的全球市占率分别达到 19.16% 和 16.91% 。
棱镜型网点技术产品是近两年的亮点。超精密机床加工模具制成的导光板，能在不增加能耗的前提下把面板亮度提升5%到12%。
这个产品2024年实现收入约4100万元，毛利率约40%，高于公司整体水平。
导光板做到全球前列之后，天禄科技面对的问题是成长空间受限于单一品类。2022年年报首次提出向"平台型企业"升级的目标，把业务边界从导光板拓展到面板上游光学膜材料，而TAC膜成为第一个选定的方向。
韩国偏光片外迁之后， TAC 膜成了产业链最后一个进口依赖环节
液晶面板产业链的国产化沿着从终端到上游的路径展开。2000年前后液晶电视终端率先国产化，2005年京东方自建首条面板产线，到2025年1月洛图科技的统计数据显示，中国大陆面板厂在全球LCD电视面板出货量中的份额已超过70%。
偏光片环节的变化集中在2021年到2024年。
杉杉股份2021年完成对韩国LG偏光片资产的收购交割，成为全球头部偏光片企业。恒美光电和诺延资本在2024年9月以约11210亿韩元从三星SDI手中买下了韩国清州和水原的偏光膜业务。
三星（无锡）电子材料100%股权也包含在这笔交易中。三利谱在2024年12月启动了收购日本住友化学部分偏光片资产的程序。
韩国面板厂商的战略退出是这些交易的背景。三星在2022年6月关闭了韩国最后一条LCD产线，LG Display在2025年4月把广州8.5代LCD工厂卖给了TCL华星光电。
根据迪显数据预测，到 2025 年末中国大陆 LCD 偏光片总产能占全球份额将达到 76% 。
偏光片的核心原材料TAC膜却仍留在日本。偏光片的基本结构是两层TAC膜夹一层拉伸后的PVA膜，TAC膜在膜材成本中价值量占比最高，超过50%。
中国偏光片企业的产能越大，对日本TAC膜进口的依赖就越成为盈利瓶颈。
天禄科技切入这个环节的方式是联合产业链各方共同投资。安徽吉光2023年设立于安徽滁州，京东方旗下显智链在2023年8月以4000万元参与首轮增资，三利谱在2023年12月投入5000万元，北京电控产投同期出资2000万元。
京东方选择在2023年启动TAC膜合作，时间逻辑可以追溯到2020年杉杉股份收购LG偏光片资产。京东方由此判断偏光片国产化已形成趋势，TAC膜国产化的条件开始成熟，各方的前期论证工作实际上从那一年就已开始。
设备到场与仲裁并行， 2026 年下半年进入调试期
安徽吉光在2023年8月18日与滁州市自然资源和规划局签署了土地出让合同，2025年6月取得建筑工程施工许可证。截至2026年1月，厂房建设接近收尾，主要生产设备将于上半年陆续进场。
核心设备的采购在2024年6月28日落地，安徽吉光与北京百德福签订了7700万元的薄膜流延机合同。
流延机是TAC膜制备的关键装备，但这份合同目前涉及与供应商之间的仲裁事项。截至2025年12月，仲裁尚未开庭。流延机的交付进度直接决定了项目从厂房建成到产线调试能否衔接。
研发端已有阶段性进展。实验室状态的试制膜已送往下游偏光片厂和面板厂检测，测试项目涵盖厚度、透光率、雾度值、拉伸性能和抗紫外线等指标，结果与安徽吉光自身检测无重大差异。
天禄科技在设备选型时考虑了产线的弹性。主要设备经改造后可兼容制备PMMA膜和COP膜等TAC膜的竞品，这意味着如果市场格局出现变化，产线具备切换产品的技术可能性。
资金压力是另一个变量。TAC膜项目总投资24亿元，天禄科技2024年全年营收6.54亿元，归母净利润2711.60万元。
安徽吉光已引入多轮外部融资，天禄科技的持股比例降至56.46%但仍保持并表。
与TAC膜同步，天禄科技还通过子公司苏州屹甲启动了反射式偏光增亮膜项目，拟投资3亿元建设两条产线，年产能2400万平方米。根据百谏方略的数据，2025 年全球反射式偏光增亮膜市场规模约 14.38 亿美元。
首条线设备预计2026年三至四季度到场。
天禄科技从导光板做到全球前列用了十年，TAC膜项目能否在2026年下半年至2027年跑通从调试到试产的关键阶段，将是这家苏州企业第二条增长曲线能否成立的第一个验证信号。