易观AI基础设施系列研究-《2026年中国第三方普惠智算云市场专题报告（华东篇）》

易观分析： 2025~2026年，面向AI训练和推理的智能算力服务的货币化速率显著领先于整体AI产业，第三方智算云作为面向中小型企业客户的关键算力供给方，商业价值快速放大。华东作为我国数字经济高地，智算渗透率近50%，供给和需求两端的活跃使得华东成为全国算力市场的焦点。然而，不同省市间的发展路径和侧重各异，呈现出鲜明的区域差异化格局。

易观正式发布的2026年AI基础设施系列研究之《2026年中国第三方普惠智算云市场专题报告（华东篇）》，剖析2026年中国及华东地区智算云市场的供需结构、区域机遇、厂商生态与趋势洞察，为政府和企业读者提炼关键信息。

易观AI基础设施系列研究-《2026年中国第三方普惠智算云市场专题报告（华东篇）》

本文为本报告解读稿，如需获取完整版报告，请点击阅读原文下载。如需进一步交流，欢迎按照文末联系方式联系报告作者。

报告摘要：

l 华东七省市正在从"算力建设期"进入"算力运营期"。在绿色约束、合规审计、国产异构上量与算力网络化的共同作用下，地方治理目标从"扩供给"转向"提利用率、促普惠、强调度"。需求侧呈现"训练与推理并行、推理扩散更快"的结构特征：头部训练需求集中于科研与大企业，但更广泛、更可规模化的增长来自制造、政务与产业互联网等场景的推理侧长尾需求，且对低门槛、自助化、成本透明与本地化SLA更敏感。

l 在此背景下，第三方普惠智算云的角色正在从"补位者"上升为"组织者"：其核心价值不再是简单"卖卡"，而是通过"多源接入---统一纳管---统一调度---自助开通---按需计费"的平台化能力，把分散、异构、跨地域的算力资源转化为可交付的服务能力，并以普惠产品承接长尾需求，实现"从自建→混合→第三方聚合"的迁移加速。

l 总体而言，华东不是一个统一市场，而是七种需求曲线叠加的复合市场。谁能围绕省域产业结构，提供"可用、可开、可控、可持续"的智算云服务，并把资源、交付、生态与运营串成闭环，谁就更可能在下一阶段获得结构性优势。

研究对象与方法要点：

本报告讨论的"第三方普惠智算云"强调四个要素的交集：第三方（多源外部纳管/聚合）+普惠（面向中小企业/开发者的低门槛）+智算（AI训练/推理专用算力）+云（公有云在线交付）。与"自建智算中心出租""私有化一体机项目交付"等模式相比，该赛道更强调平台产品化、按需服务与跨域资源组织能力。

在供应商对比与格局呈现上，报告采用综合测算口径，关注的不仅是"算力规模"，更包含与第三方/普惠/智算/云化相关的关键权重因子，因此更适合用于判断"可持续交付能力与平台属性"，而非简单等同于营收份额或装机规模。

(一)华东市场总体特征：工具箱趋同、落点分化，"用算"成为更核心关注点

1**，华东七省市AI智算市场总体情况：智能算力高地，智算供给和需求规模领先**

华东七省市是我国以科技、高端制造等为代表的新经济的发展中心，经济总量和AI人才总数量领先。其中AI产业及AI基础设施发展迅速，截至2025年底算力总规模超过160EFLOPS，省份呈现梯队结构分化，定位差异化的特征：

•**集中度高：**苏/沪/浙/皖合计贡献华东约83%总算力与87%智算，头部省市决定了区域供给与价格锚点。

•**结构分化：**华东整体智算渗透约48%；江苏约60%领跑（供给与结构双强），沪浙约50%进入"智算主导"区间；山东约35%仍偏"通算/传统业务驱动"，闽赣两省围绕特色产业先行先试，总量和结构均有优化空间。

•**定位差异化：**上海偏"大模型训练+金融/生物医药/高端制造科研"，浙江偏"集群底座+科技行业算力承载"，江苏偏"制造业+政企双轮"，安徽偏"核心产业应用牵引"。

2**，政策侧特征：政策工具箱丰富化，从"鼓励建设"转向"鼓励使用"；省内和跨省的区域算力协同政策持续强化**

华东各地政策在方向上呈现趋同：绿色约束、合规安全、自主可控、互联调度与普惠工具持续强化；但在落点上显著分化，形成不同的省域策略组合。

1）从"补建设"转向"补使用"

算力券/模型券等工具是政策端促进算力供给和消费的重要手段，其意义在于把财政资源从一次性资本开支转向持续的"用算激励"，推动算力真正进入产业链与业务链。这类工具对第三方普惠平台尤其关键：平台天然更适配自助开通、按需付费的"用算场景"，更容易形成规模化消费与数据回流，反过来提升资源利用率与供给可持续性。

2）从"建中心"转向"可调度、可计量、可运营"

省级/市级算力平台与算力网络建设的价值，不只在"连起来"，更在"调得动、算得清"：统一调度、统一计量、统一结算、统一监管将成为下一阶段的治理重点。对地方政府而言，考核体系也在从"建了多少"向"用得怎么样"演进------利用率、能效、服务SLA、合规可控等指标的重要性上升。

3）省域落点差异：规则型、产业落地型、枢纽承接型并存

上海更偏"规则与平台"：强调标准体系、合规审计、高SLA能力；

江苏、浙江更偏"产业扩散"：制造/数字商业牵引推理需求规模化；

安徽偏"枢纽承接"：适合做跨域节点与规模化运营；

山东、福建、江西分别体现工业纵深、政务与链路敏感、后发追赶等特征。

因此，华东的政策解读必须回到产业结构：同一种工具（如算力券）在不同省份的目标并不相同------有的要促科研训练、有的要促产业推理扩散、有的要促园区平台运营。

3**，需求侧特征：训练与推理并行，但推理需求增量更加激发普惠市场发展**

华东需求侧最关键的结构变化是：推理侧从"点状试点"走向"面状扩散"，并逐渐成为普惠市场的主要增量来源。

训练需求：

集中于科研机构、头部企业、模型研发团队；关注稳定供给、持续周期、合规与数据治理。

推理需求：

广泛分布在制造、政务、交通、金融、文旅、内容与商业场景；关注低时延、高并发、成本透明与弹性伸缩。推理的"碎片化+高频率"特征天然更适合普惠云模式：自助开通、按量付费、快速交付。

对第三方普惠智算云而言，增长路径往往是：先用标准化的普惠产品承接推理长尾与中小客户，再向更高客单价的训练、行业平台与生态合作延伸。也因此，"开发者体验、工具链、计量计费与运营效率"开始成为关键竞争点。

（二）省域画像速览：产业结构决定负载结构，负载结构决定云形态

华东七省市AI智能算力供需特征：

江苏

：制造业密度高、园区场景多，推理需求高并发且与边缘协同关系紧密；更看重本地交付与可复制行业模板，是普惠产品下沉与"园区算力池"模式的优质土壤。

上海

：训练与高端推理并存，合规审计与SLA门槛高；平台规则、生态组织能力与安全可控能力更重要。

浙江

：数字商业与云原生基础好，推理扩散更快；客户对自助化、API、计费灵活度更敏感，开发者体验决定渗透效率。

安徽

：承接训练外溢与本地产业升级并行，适合以运营能力做规模化节点，并成为跨域协同的重要枢纽。

福建

：政务与外向型产业对边界、链路与合规更敏感；更适合"可控推理云+行业平台"切入。

山东

：工业纵深带来行业大模型空间，项目制与ROI导向更强；更适合与园区/国企共建行业智算平台，形成可复制方案。

江西

：后发追赶，轻量推理为主、成本敏感；更适合第三方以普惠套餐做市场教育，通过示范项目推动扩散。

（三）产业链结构：算力资源**---平台能力---开发者与工具链---行业场景---运营与生态**

如果把"普惠智算云"只理解成"租GPU"，很容易低估它的产业价值。事实上，第三方普惠智算云更像一条把算力供给与产业需求连接起来的"组织链"：上游是多源异构算力与基础设施能力，中游是纳管、调度、计量计费与平台化交付，下游则是政务、工业、金融、内容与科研等高频AI应用场景。我们在报告中将这条链条拆解为"算力资源---平台能力---开发者与工具链---行业场景---运营与生态"的完整闭环

华东普惠智算产业链的关键在协同效率：一方面，GPU/NPU等异构资源的上量与跨域流动，要求平台具备多源接入与统一调度能力；另一方面，推理扩散带来的长尾需求，要求平台以自助化、按需付费、弹性伸缩等普惠产品降低门槛，并通过开发者生态与行业伙伴体系加速落地。也正因为如此，我们看到政策工具逐步从"补建设"转向"促用算"，地方政府、园区平台、云厂商、第三方聚合平台与行业客户之间的协作边界正在重新定义------未来三年的竞争，更多将发生在"谁能把链条跑通、把效率做出来"。

（四）供给侧与供应商格局：第三方"组织力"上升，份额仍高度分散

1**，供给侧转向：从"卖卡"到"组织算力"**

在GPU供需不确定与国产异构持续上量的背景下，平台价值显著上升：

多源接入 → 统一纳管/调度 → 自助开通 → 按需计费 → 运营提效（利用率/SLA/成本） 。

第三方普惠平台因此从"补位者"向"组织者"演进，其价值不仅在供给端整合，也在需求端把长尾客户规模化、产品化承接，并形成持续消费。

2，供应商市场格局：三大类型+低集中度，竞争关键在于AI算力的有效组织和分发

本报告选取七家具有代表性的厂商进行对比分析：九章云极、基石智算、华为云、百度智能云、阿里云、火山引擎、商汤。

我们观察到华东供给格局呈现三类路径并存：

1）独立第三方聚合平台：强调多源纳管、统一调度、普惠计费与下沉获客；

2）头部云厂商：资源池与产品矩阵强、生态完整、覆盖行业广；

3）AI公司/方案型供给：更擅长垂直场景交付，常以"算法+算力"一体推进。

截至2025年H2，华东三方普惠智算市场呈现多强并立但集中度分散的特征。在厂商维度，九章云极以10.2%份额位居第一，阿里云与基石智算分别以9.8%和8.9%紧随其后，华为云、百度智能云、火山引擎、商汤构成第二梯队；与此同时华东市场集中度偏低，大量区域节点、垂直方案商、国资/园区平台与新兴聚合者仍共同构成供给侧。这种结构表明，一方面头部厂商已经形成较强的交付与平台化能力；另一方面市场仍未出现绝对统治者，竞争空间更多取决于组织力------谁能更好地完成异构纳管、统一调度、交付SLA与产品化运营，谁就更可能在省域扩散与行业落地中持续放大优势。

（五）趋势和建议：华东AI算力市场进入"效率竞争"的新阶段，立足本区域的算力供给和消费生态建设是关键

1**，2026年中国普惠智算云发展重要趋势：**

综合华东政策与市场结构，易观提出2026年AI智能算力市场呈现的五大趋势性方向：

1）普惠算力主流化（推理扩散带动算力消费规模显著提升，普惠算力需求增加）；

2）智算平台行业属性增强（行业级、区域级的智算解决方案与交付能力决定竞争格局）；

3）智算融入业务全链路（伴随Agent等形式的AI应用爆发，智算渗透至生产级系统）；

4）算力网络化与跨域调度加速（智能算力算力统一计量与互联互通）；

5）ROI与利用率标准建立（算力运营时代的量化管理体系）。

2，行动建议：利益相关方应统筹协作，定位和规划智算建设，共建高效、开放、可持续的AI智算生态

政策制定者/园区平台

：以利用率为核心KPI，建立供需对接与统一调度平台；券制工具从"补建设"转向"补用算"；减少重复投资、推动互联互认与标准化计量。

算力客户（政企/国央企/行业龙头）

：训练/推理分层选型，构建混合部署与多云备援；建立成本治理与SLA审查机制，避免用算失控；在合规要求明确的场景优先采用可审计、可追溯的交付模式。

行业玩家/供应商

：围绕省域产业结构选择落地切入点，强化异构调度、DevOps与行业交付；用开发者生态与伙伴体系规模化获客与交付；通过"标准产品+行业方案"轮提升复用率。

投资方

：关注效率型赛道：算力网络与调度软件、边缘推理方案、行业AI SaaS、绿色能效与运维体系。

（六）总结

华东正在从算力建设期进入算力运营期。省域差异决定需求曲线差异，需求曲线差异决定供给与商业模式差异。第三方普惠智算云通过"多源纳管+统一调度+自助普惠"把碎片化供给转化为可交付服务，并以推理扩散承接长尾需求，正在成为连接政策、产业与开发者的重要组织者。对各方而言，最优策略是在理解省域画像的前提下，围绕"用得起、用得稳、调得动、算得清"构建可持续的算力运营体系，用产品化与行业化能力实现长期渗透。

如需获取完整版PDF格式白皮书，请点击文末"阅读原文"获取下载链接。

如需就本次报告做更多交流，欢迎联系易观公司400-610-0231或联系报告作者：张澄宇（易观合伙人&企业数字化中心负责人） zhangchengyu@analysys.cn|15120031028（电话同微信）

报告关键词

**第三方普惠智算云｜**AI智能算力｜普惠算力平台｜智算云｜智算中心｜GPU云/AI算力云｜算力纳管｜多源接入｜统一调度｜异构算力（GPU+NPU）｜国产异构上量｜算力网络/跨域调度｜算力券/模型券｜训练算力与推理算力｜云边协同/边缘推理｜AI基础设施｜AI infra | SLA与合规审计｜利用率与ROI｜华东算力/长三角智算（江苏、上海、浙江、安徽、福建、山东、江西）