前两天Kimi K3的发布可以说在AI赛道上又投下一颗炸弹，炸的水花四起。
业内有人惊呼又是一个"DeepSeek时刻 "，当然可能是DeepSeek R1 珠玉在前，或许我们应该称呼"Kimi时刻"更公平。
但是仅仅过了48小时，Kimi官方就发了个公告：
总结一句话：我们有点儿扛不住了，大家等等再来。
大家也是有点儿蒙圈，知道K3确实火爆 ，也不至于把Kimi给榨干了吧？
连新用户订阅都暂时关上了，不至于吧？
还是说Kimi这边缺钱？没办法搭建更多算力的了？
也有人表示：可能是一种营销手段吧？毕竟各家的 Coding Plan 不也是限量发售的嘛？
其实不一样的！
首先咱们说 Coding Plan 限量发售这个事儿，我个人觉得这确实是一种「饥饿营销」。
不过之前的Coding Plan需要抢购的阶段，也确实有神价格。现在动辄 49 几乎已经成了各家最低配套餐了，再早之前 9.9 吃饱问题不大。
其实这个阶段是在培养用户习惯，上来就49很容易劝退用户，9.9一杯奶茶钱，各家的程序员还基本不把这点钱看在眼里。
但是 Kimi 关闭新用户订阅我可以在我个人看来，大概率并非营销手段。
是真的腾不出资源来了。
在资源全线吃紧的情况下，Kimi选择了保证老用户的体验。
但是在资本市场看来，这种 "拒新" 本质上是暴露了Kimi算力实力的一部分。
那么，Kimi缺钱吗？
我个人觉得应该不！
现在月之暗面还没上市，所以咱们看一下Kimi之前的融资记录：
所以根据市场资料， Kimi 一共融了约 39 亿美元。
虽说大模型烧钱，算力烧钱，但是这么多钱我个人不认为这么快就见底了。
但是Kimi又确确实实发了公告：暂时停了新用户订阅。
我猜测大概率是：缺卡了。
有人说：缺卡不就是缺钱吗？
其实不是，大家不要忘了，美国的英伟达高端算力卡对我们是禁售的！
美国从2022年就已经通知英伟达禁止向我国销售高端算力卡，当时是A100 和H100。
到了2023年进一步加码，直接不允许算力阈值超过 300 TFLOPS 的显卡。
后来英伟达推出了专门面向中国市场的 5090D，但是仍然因为超标问题被禁了。
直到今年3月开了一点儿缝，说是允许中国企业限额购买高端算力芯片。
在这种背景下，国内的算力卡是一度非常吃紧的，各家AI企业面对的是"有钱没货"的尴尬局面。
企业本身虽然能够承担部分算力卡的溢价，但是从长远来看不可能长时间高溢价去购买，更何况即便是加价也没货。
在这种情况下，AI企业之间的差距，人才的差距，技术的差距，其实本质上都是算力的差距。
我们要正视一个事实：美国的算力目前确实比中国强。
但是我们又不能不发展了，坐视美国的AI产业蒸蒸日上？那肯定不行。
破局之路就是"国产算力"！
美国禁售高端算力卡其实变相给了国产算力卡崛起的机会，如果说正常出售，国产算力卡在几乎无法追赶。
毕竟先发优势实在是太大了，但是禁售的大前提下，国内AI企业不得已转向国产算力卡，变相支撑了国产卡的市场。
目前华为昇腾出货量居应该是国产首位，昇腾 910C（训练主力）、昇腾 950/950PR（2026 年新旗舰，支持超节点互联），并且已用于韶关万卡集群及美团 LongCat 等大模型训练。
也就是说不单单是样子货，确确实实已经投入生产了，而且效果目前看非常不错。
像海光信息的深算系列（DCU），包括深算 3 及 BW100。还有寒武纪的思元 590、690 系列，以及摩尔线程的MTT S5000，百度昆仑芯 P800 等等。
目前国产算力卡已经进入了集群验证时代，多款国产卡已支撑建成万卡乃至十万卡级集群。
像如郑州"曙光 8000"全国产十万卡集群、韶关昇腾万卡集群，已经论证了国产卡具备大规模生产和交付的能力。
但是也不要太过乐观，首先国产算力卡相较于英伟达H200仍有相当大的差距，并且产能仍然处在爬坡阶段。
在现在这个AI需求集中爆发阶段，国内算力缺乏可能还需要等待一段时间，但相信国产算力迎头赶上的日子不会太远。