传统信创只是存量 IT 设备替换（党政、央企 PC/服务器、数据库）；AI 时代信创是新增算力基建强制国产化，双重需求共振，景气度翻倍。
海外高端 GPU、AI 开发工具存在后门、数据跨境泄露风险，国家已将 AI 训练/推理芯片纳入安全可靠测评，智算中心、政务大模型、金融 AI 系统禁止单纯依赖海外算力栈。
美国高端算力持续管制，英伟达 H100/A100 供给受限，国内关键行业必须搭建全栈国产 AI 底座：国产 CPU+国产 AI 加速卡+国产 OS+国产数据库+国产 AI 框架，形成闭环安全。
七部委算力方案 2026 年 9 月落地：党政、央企新建智算中心硬件国产化底线 75%，合规采购最高 30%补贴；2027 年央企信息化全替换节点，2026 为交付高峰。
新增监管红线：政企、金融、能源、军工所有私有化大模型、智能 Agent 必须跑在自主可控算力上，海外 SaaS AI 工具批量清退，催生海量改造订单。
传统信创是存量替换（天花板有限）；AI 带来智算中心、推理集群、行业大模型、AI 运维全新增量市场，行业规模从千亿扩张至数千亿级别。
**1）推理侧先行：**政务、金融 AI 客服、风控、OCR、智能审核，国产 AI 芯片批量落地；
**2）训练侧逐步突破：**千亿参数行业大模型开始采用国产算力训练，产业迭代加速；
**3）全栈生态适配：**操作系统、数据库、中间件专门推出 AI 原生版本，打开第二增长曲线 。
**全球科技封锁态势持续加深，国产替代的产业价值与战略意义显著抬升。**2026 年以来，海外对华科技限制呈现高频化、体系化、长期化特征，AI 芯片、模型能力、技术交流、科研合作等环节均受到不同程度限制。上述事件一方面印证了中国 AI 企业正通过快速学习和产业化迭代缩小与海外领先水平的差距，另一方面也表明全球科技铁幕正在加速落地。
**本轮海外对华技术封锁的核心目标，是尽可能延缓中国 AI 产业的技术进步节奏。**虽然其无法阻挡中国人工智能产业的长期发展趋势，但短期内会对模型训练效率、先进 算力供给、软件生态迭代形成扰动。在此背景下，AI 信创不再只是传统 IT 国产化的延伸，而是国家级科技竞争中的底层基础设施命题。
**DeepSeek V4 使用国产算力参与训练，进一步强化了国产替代主线的产业确定性。**过去市场对国产算力的理解，更多集中在政务信创、央国企采购、推理侧部署和低中端训练场景；而此次事件表明，国产算力正在向大模型核心训练环节推进。即便当前国产算力在效率、成本和生态上仍有短板，但只要头部模型厂商愿意持续投入适配，国产算力产业链就有望在真实高强度场景中快速迭代，形成"模型牵引芯片、芯片反哺模型、应用放大需求"的正循环。
在此背景下，人工智能信创产业将扩展为五大主线：其一为 GPU芯片，其二为 CPU 芯片，其三为昇腾产业链，其四为算力租赁，其五为信创大模型。国产算力替代趋势不可逆转，AI 信创产业链有望迎来从主题投资向产业兑现的阶段性切换。
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