摘要：在全球气候治理持续强化与重大煤矿安全事故频发的双重背景下，煤炭作为长期主导全球能源体系的化石能源，正面临"减量"与"约束"并行的结构性转变，其开采与使用规模趋于收缩，价格中枢则稳步上移。本文基于国际能源署（IEA）、中国国家统计局以及主要经济体政策文件的最新数据，系统考察环保约束与安全约束下全球煤炭供需格局的演变，并剖析煤炭价格上行的形成机理。研究表明：第一，全球煤炭需求已越过高速增长阶段、进入高位平台期，2025年约88.45亿吨再创历史新高后，预计2026年将基本持平或小幅回落；供给端收缩趋势更为明显，IEA预计2026年全球煤炭产量下降1.4%，为近年峰值后的首次年度下降。第二，气候治理的制度压力（净零承诺、退煤路线图、碳定价与欧盟碳边境调节机制）与煤矿安全事故触发的安全监管升级（以中国山西"5·22"特别重大瓦斯爆炸事故后的安全新规与表外产能出清为代表）共同构成"减采减用"的双轮驱动。第三，在需求刚性、供给收缩与安全环保成本内部化的共同作用下，煤炭价格呈现"淡季不淡、淡季走强"的稳步上行态势，价格中枢较往年明显抬升。本文认为，煤炭减量使用与价格上行并非短期扰动，而是能源转型进入深水区后兼具确定性与长期性的趋势；各国应在保障能源安全与推动绿色转型之间做好统筹，健全煤炭安全高效利用与价格风险应对机制。
关键词：煤炭；能源转型；碳中和；煤矿安全；供给约束；价格中枢
目 录
[1 引言... 1](#1 引言... 1)
[1.1 研究背景... 1](#1.1 研究背景... 1)
[1.2 研究问题与意义... 1](#1.2 研究问题与意义... 1)
[2 全球煤炭供需格局：从高速增长进入平台期... 1](#2 全球煤炭供需格局：从高速增长进入平台期... 1)
[2.1 需求端：高位平台与区域分化... 1](#2.1 需求端：高位平台与区域分化... 1)
[2.2 供给端：由扩张转向收缩... 2](#2.2 供给端：由扩张转向收缩... 2)
[3 环保约束下的减煤进程：全球气候治理的制度压力... 3](#3 环保约束下的减煤进程：全球气候治理的制度压力... 3)
[3.1 全球气候治理的制度演进... 3](#3.1 全球气候治理的制度演进... 3)
[3.2 主要经济体的退煤承诺与政策实践... 4](#3.2 主要经济体的退煤承诺与政策实践... 4)
[3.3 碳定价与碳边境调节机制（CBAM）... 4](#3.3 碳定价与碳边境调节机制（CBAM）... 4)
[4 灾害与安全约束下的供给收缩：以中国为例... 5](#4 灾害与安全约束下的供给收缩：以中国为例... 5)
[4.1 煤矿安全形势与事故教训... 5](#4.1 煤矿安全形势与事故教训... 5)
[4.2 安全监管强化与表外产能出清... 5](#4.2 安全监管强化与表外产能出清... 5)
[4.3 中国"双碳"战略下的减量替代政策... 6](#4.3 中国“双碳”战略下的减量替代政策... 6)
[5 价格稳步上行的形成机理... 6](#5 价格稳步上行的形成机理... 6)
[5.1 供需"剪刀差"：供给收缩与需求刚性的错配... 7](#5.1 供需“剪刀差”：供给收缩与需求刚性的错配... 7)
[5.2 成本中枢抬升：安全、环保与碳成本的内部化... 7](#5.2 成本中枢抬升：安全、环保与碳成本的内部化... 7)
[5.3 边际定价机制与价格中枢上移... 8](#5.3 边际定价机制与价格中枢上移... 8)
[6 结论与展望... 8](#6 结论与展望... 8)
[参考文献... 9](#参考文献... 9)
1 引言
1.1 研究背景
煤炭是人类工业化进程中最重要的能源之一，至今仍在全球一次能源结构中占据重要地位。据国际能源署（IEA）统计，中国一国的煤炭消费量即超过世界其他国家和地区的总和，煤炭的全球需求仍处于高位。然而，煤炭的高碳排放属性使其成为全球气候治理的首要对象，而煤炭开采的高风险属性又使其在重大安全事故面前承受巨大的监管压力。近年来，随着《巴黎协定》框架下的气候目标不断细化、各国"退煤"承诺相继落地，以及煤矿安全事故引发的安全监管全面升级，煤炭产业正面临前所未有的"双重约束"：一方面，环保要求推动煤炭消费减量化、清洁化；另一方面，安全要求推动煤炭供给规范化、收缩化。在这一背景下，全球煤炭供需格局正在发生深刻变化，并直接反映为煤炭价格的持续上行。
1.2 研究问题与意义
本文所要回答的核心问题是：在环保与安全双重约束下，全球煤炭"减采减用"的进程如何展开，煤炭价格稳步上升的内在机理是什么？围绕这一问题，本文首先刻画全球煤炭供需从高速增长进入平台期并转向收缩的总体格局，继而从全球气候治理（环保维度）与煤矿安全监管（安全维度）两条主线分析约束机制的传导路径，最后从供需错配、成本内部化与边际定价三个层面剖析价格中枢稳步上移的形成机理。本文的研究既有助于理解煤炭这一关键能源品种的中长期走势，也为能源安全、产业转型与价格风险应对提供政策参考。
2 全球煤炭供需格局：从高速增长进入平台期
2.1 需求端：高位平台与区域分化
经过本世纪前二十年的快速增长，全球煤炭需求已进入高位平台期。IEA《煤炭2025》报告显示，2024年全球煤炭需求同比增长1.5%、达到87.9亿吨；2025年全球煤炭需求预计增长约0.5%，达到创纪录的88.45亿吨1。IEA在《全球能源回顾2026》中的核算数据进一步显示，2025年全球煤炭需求实际增长约0.4%、增量约3000万吨，增速较2024年的1.4%明显收窄3。IEA明确判断，全球煤炭消费已达到平台期，并可能在2030年前出现小幅下降4。
从区域结构看，全球煤炭需求呈现明显的分化态势。中国作为全球最大的煤炭消费国，其需求在2025年基本与2024年持平，增速趋近于零；印度受异常早临的季风天气影响，2025年煤炭消费量出现近50年来的第三次年度下降；美国则因天然气价格上涨及联邦政策延缓燃煤电厂退役，2025年煤炭消费量逆势增长约8%，此前15年美国煤炭需求年均下降约6%14。这一分化表明，全球煤炭需求"此消彼长"，总体呈现高位盘整特征，短期内难以出现趋势性大幅回落，为价格提供了需求侧的底部支撑。
2.2 供给端：由扩张转向收缩
与需求端的高位平台不同，全球煤炭供给端已出现更为明确的收缩信号。IEA数据显示，2024年全球煤炭产量约91.5亿吨，2025年预计突破92亿吨、再创历史新高，但增长动能已显著减弱2。进入2026年，在需求走弱、库存高企与主要市场政策调整的共同作用下，IEA预计全球煤炭产量将下降1.4%至约91亿吨，为近年峰值后的首次年度下降，尽管产量仍将维持在90亿吨以上2。
供给收缩的驱动因素呈现多元化特征。一方面，主要产煤国主动实施产量调控与产能出清：印度尼西亚作为全球最大的煤炭生产国与出口国，其产量增长逐渐放缓；中国在"双碳"目标下控制新增产能、推动落后产能退出；澳大利亚、南非等国产量受资源条件与投资周期约束。另一方面，美国2024年煤炭产量同比下降11%，蒙古国、南非等新兴供应国虽有增长，但难以对冲主要市场的收缩。总体来看，供给端"增产乏力、政策受限"的格局日趋明显，为后续价格中枢上移埋下伏笔。全球煤炭需求与产量的总体走势如图1所示。
图1 全球煤炭需求与产量（2024---2026年）
表1 全球煤炭需求与产量（2024---2026年）
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| 年份 | 全球需求（亿吨） | 需求同比 | 全球产量（亿吨） | 产量同比 |
| 2024 | 87.9 | +1.5% | 91.5 | --- |
| 2025 | 88.45 | +0.5% | 92.0 | --- |
| 2026（预测） | 87.8 | 基本持平/微降 | 91.0 | -1.4% |
数据来源：IEA《煤炭2025》《煤炭年中更新2025》，其中2025年为IEA预测值。
3 环保约束下的减煤进程：全球气候治理的制度压力
3.1 全球气候治理的制度演进
环保约束首先体现为全球气候治理的制度压力。自2015年《巴黎协定》确立"将全球温升控制在1.5摄氏度以内"的目标以来，煤炭作为碳排放强度最高的化石能源，始终处于气候治理的"靶心"位置。2021年联合国气候变化大会（COP26）通过的《格拉斯哥气候协议》首次明确提出"逐步减少"未采用碳捕集与封存（CCS）技术的煤电；2023年COP28《阿联酋共识》进一步呼吁各国以公正、有序、公平的方式在能源系统中"转型脱离"化石燃料，并重申2050年前实现净零排放的目标；2024年COP29（巴库）则就2025年后新的气候资金集体量化目标（NCQG）达成共识，为全球减排行动提供了融资基础20。据IEA测算，截至2023年底，覆盖全球能源部门排放85%以上的国家已作出净零排放承诺，其中明确作出煤电逐步减少或退出承诺的国家所覆盖的煤电发电量已占全球煤电发电量的30%17。
3.2 主要经济体的退煤承诺与政策实践
在制度框架之下，主要经济体相继出台退煤或控煤的具体时间表。英国于2024年9月关闭国内最后一座燃煤电厂，成为七国集团（G7）中首个完全摆脱煤电的国家，并宣布禁止新建煤矿；德国通过《煤炭退出法案》，明确最迟于2038年全面退出煤电；韩国于2025年宣布加入"淘汰煤炭发电联盟"（PPCA），首次承诺停止新建未减排煤电项目，并确定现役62座煤电厂中40座于2040年前关停19；欧洲多国（如葡萄牙、芬兰、比利时等）已提前实现煤电退出21。尽管美国在2025年初再次宣布退出《巴黎协定》并出现政策反复，但美国煤炭需求在2025年的回升更多源于天然气价格与电网稳定性的阶段性因素，其长期减煤趋势并未逆转。主要经济体的退煤政策如表2所示。
表2 主要经济体煤炭退出/控煤政策时间表
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| 国家 / 地区 | 政策要点 | 目标时间 |
| 英国 | 关闭最后一座燃煤电厂，成为G7首个退煤国家，禁止新建煤矿 | 2024年已实现 |
| 德国 | 通过《煤炭退出法案》 | 最迟2038年 |
| 韩国 | 加入PPCA，现役62座煤电厂中40座关停 | 2040年前 |
| 欧盟 | CBAM正式进入实施阶段（钢铁、水泥、铝、化肥、氢、电力） | 2026年1月起 |
| 中国 | "十五五"逐步减少煤炭消费，重点区域实施消费总量控制 | 2026---2030年 |
| 美国 | 政策反复，2025年再次退出《巴黎协定》，需求回升具阶段性 | --- |
数据来源：根据各国政府公开政策及公开报道整理。
3.3 碳定价与碳边境调节机制（CBAM）
碳定价机制将煤炭的环境外部性内部化，构成对高碳能源使用的直接成本约束。欧盟碳边境调节机制（CBAM）于2026年1月1日正式结束过渡期、进入实质性实施阶段，对进口至欧盟的钢铁、水泥、铝、化肥、氢、电力等高碳产品征收与欧盟碳市场（EU ETS）挂钩的碳关税，其证书价格以EU ETS配额季度平均拍卖价为基础。据欧盟委员会公布的数据，2026年第一季度CBAM证书价格为75.36欧元/吨二氧化碳当量，第二季度为75.28欧元/吨10。碳边境调节机制通过提高高碳产品的跨境贸易成本，间接压缩了以煤炭为原料或燃料的高碳产业的空间，进一步强化了全球"去煤"的政策信号。对煤炭本身而言，碳成本上升意味着燃煤发电与煤基高碳产品的边际成本抬升，从而推动煤炭价格中枢的长期上移。
4 灾害与安全约束下的供给收缩：以中国为例
如果说环保约束主要作用于煤炭的"需求侧"与"成本侧"，那么灾害与安全约束则集中作用于煤炭的"供给侧"------通过安全监管的强化直接压缩煤炭产量、出清违规产能。中国作为全球最大的煤炭生产国与消费国，其煤矿安全治理路径最具代表性。
4.1 煤矿安全形势与事故教训
经过多年治理，中国煤矿安全生产形势总体持续向好。数据显示，全国煤矿百万吨死亡率已由2016年的0.156下降至2025年的0.045，降幅超过70%；2025年矿山安全事故遇难人数同比下降6.1%，较大事故起数和遇难人数同比分别下降6.3%和17.1%18。2025年7月新修订的《煤矿安全规程》经应急管理部令第17号公布，自2026年2月1日起施行，进一步强化了煤矿安全生产的技术与管理要求89。
然而，安全生产形势的好转并不意味着风险消除。2026年5月22日，山西省长治市沁源县留神峪煤矿发生特别重大瓦斯爆炸事故，造成82人遇难。事故调查揭示出"隐蔽工作面""阴阳图纸"等系统性违规链条：部分煤矿在核定采掘面之外私开掘进头与回采面，向监管部门报备一套图纸、实际施工使用另一套图纸，并通过超能力生产、数据造假等方式攫取超额利润。这一事故再次警示，煤炭"保供"压力下的超产冲动仍是重大安全风险之源，安全监管必须从"运动式整治"走向"制度化约束"。
4.2 安全监管强化与表外产能出清
"5·22"事故触发了全国特别是山西煤炭主产区的安全监管风暴。事故发生后，山西省对主产地煤矿开展大规模停产自查：截至2026年5月24日，全省累计74座煤矿紧急停产自查，涉及产能达7895万吨/年；随后炼焦煤矿停产数量升至109座、涉及产能1.22亿吨13。受此影响，2026年6月全国原煤产量3.81亿吨、同比下降9.7%，山西日均产量仅260万吨、同比大幅下滑31.5%14。
更为重要的是，山西省政府于2026年7月21日出台《统筹煤炭行业发展和安全新规十七条（征求意见稿）》，从制度层面锁死煤矿"超产"路径：彻底清理取缔隐蔽工作面，严禁监控系统数据造假，严格规范劳务与工程外包，并通过"出煤量---用电量---入井人数---瓦斯涌出量---火工品消耗量"的"五量"交叉验证和税务数据联动，实现表外产量的实时可视与责任穿透1415。新规将法定代表人、实际控制人与幕后受益人统一认定为第一安全责任人，将数据造假、包庇超产等行为纳入"行刑纪"联动追责。据行业机构测算，新规有望推动煤炭行业亿吨级"表外产量"系统性出清15，这将显著改变国内煤炭的实际有效供给，成为支撑煤价中枢上移的核心供给侧力量。
4.3 中国"双碳"战略下的减量替代政策
在安全约束之外，中国的"双碳"战略构成了煤炭减量的长期政策框架。2026年4月，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于更高水平更高质量做好节能降碳工作的意见》，明确"严格控制化石能源消费，深入推进减煤控油""推动煤炭消费和石油消费逐步达峰"5。同年7月印发的《"十五五"碳达峰行动方案》进一步提出，"十五五"时期在保障能源安全供应的前提下逐步减少煤炭消费，重点区域实施煤炭消费总量控制，积极有序推进散煤替代，并合理控制煤电装机规模和发电量、推动煤电向支撑性调节性电源转型6。国家能源局《能源领域节能降碳行动计划（2026---2028年）》亦对煤炭洗选提质增效、矿区清洁能源替代等作出部署6。
从数据看，2025年中国原煤产量48.5亿吨、同比增长1.4%，增速较"十四五"年均水平明显放缓；煤炭消费量仅增长0.1%，已接近达峰；煤炭进口4.9亿吨、同比下降9.6%7。同时，中国光伏发电装机容量已于2025年首次超过煤电，新能源对煤电的替代效应持续显现。中国煤炭"减量、减采、减用"的政策取向已经十分清晰。
5 价格稳步上行的形成机理
在上述环保与安全双重约束下，煤炭价格呈现出"淡季不淡、中枢抬升"的显著特征。2025年，秦皇岛港5500大卡动力煤年均价约703元/吨，同比下降18.4%12；而进入2026年，煤价在传统淡季持续走强：年初682元/吨，至5月中旬已涨至835元/吨、年内涨幅超过22%；6月上旬进一步冲高至863元/吨创年内新高；7月底虽阶段性回调至825元/吨，但7月底以来再度强势反弹，8月底已升至880元/吨、创近两年新高，一个月内上涨55元/吨11。2026年上半年市场煤均价约758元/吨，同比上涨73元/吨11。煤炭价格稳步上行的机理可从以下三个层面加以解析（如图2所示）。
图2 2026年国内动力煤（秦皇岛港5500大卡）现货价格走势
表3 2026年国内动力煤（秦皇岛港5500大卡）现货价格关键节点
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| 时间节点 | 价格（元 / 吨） | 说明 |
| 2026年初（年内低点） | 682 | --- |
| 2026年5月中旬 | 835 | 年内累计涨幅超22% |
| 2026年6月上旬 | 863 | 创年内新高 |
| 2026年7月底 | 825 | 阶段性回调 |
| 2026年8月底 | 880 | 创近两年新高，月涨55元/吨 |
数据来源：根据华夏时报、新浪财经及秦皇岛煤炭网公开数据整理。
5.1 供需"剪刀差"：供给收缩与需求刚性的错配
煤炭价格上行的最直接原因在于供给收缩与需求刚性之间的错配。从供给端看，安全监管升级推动的停产检修、表外产能出清、违规产能退出，叠加环保政策下的产能总量控制，使煤炭有效供给明显收紧；山西作为全国焦煤核心产区的大面积停产，直接推升了焦煤、焦炭价格并带动动力煤联动上行。从需求端看，尽管煤炭消费总量接近达峰，但电力保供、冶金化工等基础需求仍具刚性，新能源的替代尚不足以完全对冲短期供给收缩。供需"剪刀差"的形成，使市场在供给偏紧时表现出极强的价格弹性------这也是2026年煤价在需求淡季仍逆势上涨的根本原因。
5.2 成本中枢抬升：安全、环保与碳成本的内部化
价格中枢的长期上移，根植于煤炭生产成本的系统性抬升。其一，安全成本：停产整顿、安全设备升级、智能化改造、人员培训以及安全责任制的强化，均直接增加煤矿的吨煤成本；"五量"交叉验证、数据贯通等监管手段的落地，也使过去依赖超产压低成本的模式难以为继。其二，环保成本：矿区生态修复、洗选提质、清洁运输、瓦斯抽采利用等环保投入不断增加；全球碳定价机制与碳边境调节机制将碳排放成本逐步内部化，抬高高碳能源的边际成本。其三，资源成本：优质煤炭资源的稀缺性、深部开采与灾害防治的技术成本，亦推动开采成本中枢上移。成本端的系统性抬升，为煤价提供了坚实的"地板"，使价格中枢较往年显著上移。
5.3 边际定价机制与价格中枢上移
煤炭市场"边际定价"的特征放大了供给收缩对价格的影响。当前全球煤炭贸易中，真正进入现货市场流通的煤炭占比有限，价格主要由边际供给决定；当安全整顿、天气、物流等因素导致边际供给紧张时，价格往往出现超比例的上涨1716。在供给长期收缩的背景下，边际定价机制使煤炭价格对供给端扰动高度敏感，短期扰动可能带来价格的脉冲式上行，而成本中枢的抬升与供给总量的收缩则推动价格中枢稳步上移。IEA及多家机构亦判断，2026年全球煤炭市场将呈现"需求微降、供应收缩、价格中枢上移"的总体态势2。需要指出的是，价格上行并非线性单边上涨，而是呈现"中枢上移、宽幅震荡"的特征，供需的季节性与政策扰动仍将造成阶段性波动。
6 结论与展望
本文基于最新数据系统考察了环保与安全双重约束下全球煤炭供需格局的演变及其价格形成机理，主要结论如下。
第一，全球煤炭需求已进入高位平台期并趋于达峰，供给端则开始趋势性收缩。IEA预计2026年全球煤炭产量将实现近年峰值后的首次年度下降，中国"十五五"期间将逐步减少煤炭消费并实施重点区域总量控制。全球煤炭"减采减用"的方向已经确立，且具有较强的确定性。
第二，环保与安全是推动煤炭减量化的"双轮驱动"。环保维度上，全球气候治理的制度压力（净零承诺、退煤路线图、碳定价与欧盟CBAM）不断抬高煤炭使用的环境与成本约束；安全维度上，以中国山西"5·22"特别重大事故后的安全新规与表外产能出清为代表，安全监管的制度化、数字化显著压缩了煤炭的违规与表外供给。两者共同塑造了煤炭供给收缩的中长期格局。
第三，在需求刚性、供给收缩与成本内部化的共同作用下，煤炭价格中枢稳步上移，2026年以来国内动力煤价格"淡季不淡"、创近两年新高即为直接体现。价格上行兼具供需"剪刀差"的短期弹性与成本中枢抬升的长期支撑，未来煤炭价格或呈"中枢上移、宽幅震荡"的运行特征。
展望未来，煤炭在全球能源体系中的地位将持续弱化，但其作为能源安全"压舱石"的作用在转型期内仍不可替代。对此，各国应统筹好能源安全与绿色转型的关系：一是保持煤炭供给与价格的合理稳定，完善产能储备与调节机制，防止价格剧烈波动冲击下游产业；二是加快煤炭清洁高效利用与煤电灵活性改造，推动煤电由主体电源向支撑性、调节性电源转型；三是健全碳定价与碳市场机制，有序推进碳成本内部化，为低碳转型提供长期价格信号；四是深化矿山安全生产治理，以智能化、数字化手段防范重大安全风险，实现安全、绿色与效益的统一。唯有在减量中守牢安全底线、在转型中保障能源供给，才能实现煤炭行业的高质量发展。
参考文献
1 IEA. Coal 2025: Executive SummaryR. Paris: International Energy Agency, 2025.
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15 汾渭信息. 简析"山西煤安十七条新规"可能带来的影响EB/OL. 2026-07-28.
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