订单簿买卖

|        买单         |        卖单         |
|---------------------|---------------------|
| 价格(元) | 数量(手) | 价格(元) | 数量(手) |
|---------------------|---------------------|
|  99.99  |   50     |  100.10 |   30     | <- 卖一：市场最低卖价
|  99.98  |   20     |  100.20 |   100    | <- 卖二
|  99.95  |   150    |  100.50 |   50     |
|  ...    |   ...    |  ...    |   ...    |

买一价 ：当前最高的买入报价 = 99.99元
卖一价 ：当前最低的卖出报价 = 100.10元
买卖价差：卖一价 - 买一价 = 0.11元。这个差越小，市场流动性通常越好。

目前，买卖双方的最高意愿没有重叠（99.99 < 100.10），所以没有交易发生，价格静止。

第二步：新订单入场------触发事件

现在，市场上有三种新订单类型，它们会引发不同的剧情：

情景1：被动等待型 - [限价单]

行为：在不满足当前价格的条件下挂单，等待别人来吃你的单。
举例：
- 我想买，但觉得100.10太贵，我挂一个 100.05元 的买单。
- 我想卖，但觉得99.99太低，我挂一个 100.15元 的卖单。
结果：这些订单会进入订单簿排队，丰富订单簿的深度，但不会立即成交。例如，我的100.05元买单会排在99.99元后面，成为新的"买二"。

情景2：主动出击型 - [市价单]

行为："我不管现在什么价，立刻买入/卖出！"
举例：我下一个 "市价买入100手" 的订单。
撮合过程（重点！）：
1. 系统接到我的市价买单，它需要立刻为我找到最便宜的卖家。
2. 它看向订单簿的卖单，从最低的卖一（100.10元）开始吃。
3. 第一轮 ：吃掉卖一价的30手，成交价 100.10元。
4. 我的订单还没完成（还差70手），系统继续寻找下一个最低价。
5. 第二轮 ：吃掉卖二价（100.20元）的70手，成交价 100.20元。
6. 订单完成。最新成交价更新为100.20元。
关键影响 ：我的主动购买，消耗了卖方的订单，并推高了最新成交价。新的卖一价可能变成了100.50元。

情景3：精准狙击型 - [有攻击性的限价单]

行为：直接出一个比对手方更优的价格，追求立即成交。
举例：我下一个 "限价100.10元买入200手" 的订单。注意，这个价格等于甚至高于当前最低卖价。
撮合过程：
1. 我的买单价格（100.10）匹配上了卖一价（100.10）。
2. 系统立即撮合，我的200手买单和卖一价的30手卖单全部成交，成交价 100.10元。
3. 我的订单还剩170手，继续与卖二价（100.20元）的订单撮合，以此类推，直到我的订单全部完成或价格超出我的限价（100.10元）。
4. 最新成交价更新为100.10元。

第三步：撮合引擎的规则------市场的法律

整个撮合过程遵循两条铁律：

价格优先 ：这是最高原则。谁的出价对交易对手更有利，谁就优先。对于买单，价高者得；对于卖单，价低者优先。
时间优先 ：在价格完全相同的情况下，谁先下单，谁就排前面。

动态过程可视化

让我们看一个简化的连续动画：

时间T1： 订单簿静止（价差0.11元）
买一：99.99 | 卖一：100.10

时间T2： 出现一个 "市价卖出80手" 的订单。

它去找最高的买家成交。
吃掉买一价（99.99元）的50手，再吃买二价（99.98元）的20手...
最新价被打压到99.98元或更低。

时间T3： 出现一个 "限价100.08元买入" 的订单（这个价格低于当前卖一，本应进入订单簿排队）。

但如果此时卖一已经被扫光，新卖一可能是100.20。
这个100.08的买单会成为新的买一。
买卖价差变为 100.20 - 100.08 = 0.12元。

时间T4： 出现一个 "限价100.08元卖出" 的订单（与T3的买单价相同）。

价格匹配！ 立即与T3的买单撮合成交。
最新成交价更新为100.08元。

核心要点总结

价格是"博弈"出来的，不是"设定"出来的 ：实时价格就是最近一笔主动订单 与被动订单匹配的结果。
主动方驱动价格变化 ：市价单 和攻击性限价单是推动价格变动的直接力量。他们像"鲨鱼"一样，吃掉订单簿一侧的订单，导致价格朝他们行动的方向移动。
被动方提供市场流动性：那些挂在两边等待的限价单，为市场提供了交易的"深度"和"流动性"，让主动方有单可吃。
买卖价差是天然屏障：只要买一和卖一之间有差距，就需要有足够强的主动订单（愿意付出更高买价或接受更低卖价）来跨越这个屏障，才能产生新的成交并移动价格。

简单来说，你可以把订单簿想象成一个布满挂单的阶梯 。最新价格停在某个台阶上。主动的买卖订单就像一股水流，冲刷阶梯的一侧，把最外面一层的挂单（筹码）冲掉，价格就移动到了被冲刷掉的最后一个订单的位置。

100手的卖二，被吃掉70手，哪卖二的的挂单还是原价吗，然后买入的100手是按多少钱买的

场景回顾与清晰定义

我们先明确场景：

卖一：100.10元（30手）
卖二：100.20元（100手） <- 注意：这是价格档位，不是一个订单
买一：99.99元（50手）
一个 "市价买入100手" 的订单进入市场。

第一步：吃光卖一

市价买单首先匹配 卖一（100.10元，30手）。

成交：30手以 100.10元/手 成交。
结果：
- 市价买单还剩余需要买入：100 - 30 = 70手。
- 卖一档位被清空。

第二步：部分吃掉卖二（你的核心问题）

系统继续为剩余的70手寻找对手盘。此时，最低卖出价格变成了卖二档位：100.20元 ，该档位上有 100手 卖单在排队。

撮合：市价买单的70手，与卖二档位（100.20元）上 排在最前面的70手 卖单成交。
成交价 ：全部70手都以 100.20元/手 成交 。 同一价格档位上的成交，价格相同。
结果：
- 市价买单的100手需求全部满足。总成本 = (30手 * 100.10) + (70手 * 100.20)。
- 卖二档位发生了变化：
  - 价格还是100.20元吗？是的，价格档位本身不变。
  - 但挂单数量变了 ：原来有100手挂单，被吃掉了70手，所以还剩下 100 - 70 = 30手 的卖单，仍然以 100.20元 的价格挂在订单簿上。
- 此时，由于卖一档位已空，这剩下的30手（100.20元）自动晋升为新的"卖一"。

第三步：市场状态更新

成交后，订单簿瞬间变为：

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|        买单         |        卖单         |
|---------------------|---------------------|
|  买一：99.99 (50手) |  卖一：100.20 (30手) | <- 这是原来的卖二剩下的部分
|  买二：99.98 (20手) |  卖二：100.50 (50手) |
|        ...          |         ...          |

最新成交价 ：从100.10元更新为 100.20元（因为最后一笔成交是100.20元）。
买入方的成本 ：这是一个混合成交价。他买入了100手，但分两个价格成交。
卖出方的状态：在100.20元挂单的卖家，如果挂了100手，那么排在前70位的人全部以100.20元成交了。排在第71到第100位的人，他们的订单还在（剩下30手），但现在是市场的"最前线"（新卖一）了。

总结与重要概念

价格档位 vs. 单个订单 ：订单簿显示的是 价格档位 及其 总挂单量。一个价格档位（如100.20元）后面，可能是由几十、几百个不同投资者的小订单汇总而成的。
撮合的"公平性" ：在同一价格档位内，遵循 "时间优先" 原则。最早以100.20元挂出卖单的人，会最早被成交。所以，被吃掉的是排在前面的70手，剩下的30手是后来挂单的。
买入方的成交均价：
- 对于这个下 市价单 的买家来说，他不知道最终成交价是多少，系统会自动按最优价格为他扫货。
- 他的 成交均价 = 总金额 / 总手数 = (30*100.10 + 70*100.20) / 100 = 100.17元。
- 如果他下的不是市价单，而是 限价单（如限价100.15元买入100手） ，那么当价格扫到100.20元时，因为100.20元 > 他的限价100.15元，订单会停止撮合，未完成的部分留在订单簿里等待。他就不会以100.20元成交。
对市场的影响 ：一笔大额的市价买单，会连续击穿多个卖单档位，显著推高"最新成交价"，并留下一个更高的"卖一价"。这就是为什么大单入场时，经常会看到价格瞬间跳动。

一句话回答你的问题：
卖二的挂单价格档位（100.20元）本身不变，但挂单数量从100手减少为30手。买入的100手，是以两个价格买到的：前30手100.10元，后70手100.20元，综合成本100.17元。

如果说一直有很大买单或者一直有很大卖单，那订单簿的价格会如何变化

答案是：

如果持续出现同方向的大单（全是买单或全是卖单），订单簿的价格会像"推土机"一样被持续推高或压低，形成明确的上涨或下跌趋势。

让我们像慢动作回放一样，看看这个"推土机"是如何工作的。

情景一：持续出现"很大买单"（推土机向上推）

假设初始订单簿：

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卖五: 101.00 (200手)
卖四: 100.80 (150手)
卖三: 100.60 (120手)
卖二: 100.40 (100手)
卖一: 100.20 (80手)   <- 市场最低卖价
---
买一: 100.00 (50手)
买二: 99.90  (100手)
买三: 99.80  (200手)

第一波大买单到来（例如：市价买入300手）：

它先吃掉 卖一100.20元(80手)。
接着吃掉 卖二100.40元(100手)。
然后吃掉 卖三100.60元(120手)。
300手买单消耗完毕。

第一次冲击后的订单簿状态：

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卖五: 101.00 (200手)
卖四: 100.80 (150手)
卖三: (已清空)         <- 注意，现在这里是价格真空
卖二: (已清空)
卖一: **100.80 (150手)** <- 原来的卖四成了新卖一！
---
买一: 100.00 (50手)     <- 买盘纹丝未动
买二: 99.90  (100手)

关键变化：

最新成交价 从静止状态，一路跳升到 100.60元（最后一笔成交价）。
卖一价 从100.20元被瞬间拉高到100.80元。
买卖价差可能变得更大（因为卖单的"前沿阵地"被向后击退）。

第二波大买单紧接而来（例如：再市价买入200手）：

市场已经没有100.20-100.60的卖单了，它只能从新的卖一100.80元开始吃。
吃掉卖一100.80元(150手)。
继续吃卖五101.00元(50手)。
200手买单消耗完毕。

第二次冲击后的订单簿状态：

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卖五: 101.00 (150手)   <- 被吃掉50手
卖四: (已清空)
卖一: **101.00 (150手)** <- 原来的卖五成了新卖一！
---
买一: 100.00 (50手)

看到趋势了吗？

价格被层层突破：100.20 -> 100.60 -> 100.80 -> 101.00。
卖单墙被"吞噬"并后移：持续的买单像推土机，把卖方的防御阵地（挂单）一层层吃掉，迫使卖方在更高的位置重新挂单。
市场情绪转变：这种景象会强烈刺激其他交易者。
- 持币者（卖方）会更惜售，把挂单价格挂得更高（"看来还能涨，我不卖便宜了"）。
- 观望的买家会恐慌，害怕错过上涨，也加入买入行列（"再不买价格就更贵了"）。
- 原本在低位的止损买单（买入止损单）可能被触发，形成新的买入力量。

最终结果 ：如果这种买单压力持续，价格将呈现 "阶梯式上涨" ，图表上就是一根放量的上涨K线。

情景二：持续出现"很大卖单"（推土机向下压）

原理完全相同，方向相反。

初始状态同上 。
第一波大卖单（市价卖出300手）：

吃掉 买一100.00元(50手)。
吃掉 买二99.90元(100手)。
吃掉 买三99.80元(150手)（只吃掉一部分）。
300手卖单消耗完毕。

第一次冲击后：

最新价被打压至99.80元。
买一价 从100.00元被压低到99.80元（还剩50手）。
买卖价差同样可能拉大。

如果卖单持续 ，买方的防御阵地会被层层击穿，价格将呈现 "阶梯式下跌"。

这种持续的"大单推土机"如何影响不同市场参与者？

对于普通投资者（散户）：
- 看到价格飞速上涨/下跌，产生FOMO（错失恐惧） 或恐惧情绪，容易追涨杀跌。
- 他们的市价单会进一步助长趋势。
对于挂限价单的做市商/机构：
- 他们是被动流动性的提供者。当他们的卖单被持续吃掉时，他们会面临"库存不足"（股票/币被买光）的风险。
- 为了控制风险并继续赚钱，他们会迅速调整报价 ：在买单汹涌时，他们会同时抬高自己的卖出价和买入价（将整个报价区间上移），以保证价差利润并补充库存。
- 这加速了订单簿的整体上移。
对于 algorithmic trading（算法交易）：
- 许多算法会侦测这种订单流的不平衡 。当检测到持续的买单流时，它们会预判价格将继续上涨，并抢在"推土机"前面买入，然后挂在更高处卖出，从而放大并加速了价格变动。

结论与核心要点

趋势的微观起源 ：持续的同向大单是驱动短期趋势最直接的力量。它通过物理性地"消耗"订单簿某一侧的流动性来实现。
价格是记忆：当前的价格，其实就是上一波大单"推土机"停下来的地方。
流动性的角色 ：订单簿的深度决定了推土机的阻力。如果卖一只有10手，那么很小的买单就能推动价格；如果卖一有10000手（俗称"万手大单压顶"），就需要巨大的资金才能推动。
市场心理的反馈循环 ：
大买单出现 -> 价格上升 -> 引发关注和跟风 -> 更多买单 -> 价格更快上升

这是一个典型的正反馈循环，直到卖压增强或买单枯竭，循环才会逆转。

所以，当你看到分时图上价格直线拉升或跳水时，背后很可能正有一台或多台"订单推土机"在订单簿上连续作业。专业交易员紧盯的"Level 2数据"或"盘口"，就是为了实时观察这种订单流的动态。

那市价到底是按卖一来还是按买一来

答案是：

"市价"订单的执行价格，取决于你的订单方向，并且永远是从对你最不利的对方最优价格开始执行的。

这听起来有点矛盾，但正是"市价单"的本质。我们来彻底讲清楚：

一、核心原则：市价单的"对手盘最优价"规则

如果你想立刻买入（下"市价买单"） ：

你的对手是卖家。系统会为你寻找市场上最便宜的卖家 ，也就是卖一价 。所以，市价买单按卖一价开始执行。
如果你想立刻卖出（下"市价卖单"） ：

你的对手是买家。系统会为你寻找市场上出价最高的买家 ，也就是买一价 。所以，市价卖单按买一价开始执行。

口诀：买入找卖一，卖出找买一。

二、分步图解：市价单的"掠夺式"执行路径

我们用一个更生动的比喻：你把市价单想象成一个 "饥饿的掠夺者" ，它冲进市场，唯一的目标就是立刻吃饱（成交），不在乎价格。

场景A：你下一个【市价买入100手】订单

市场状态：

text

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卖五: 101.50 (50手)
卖四: 101.30 (40手)
卖三: 101.10 (30手)
卖二: 100.50 (20手)
卖一: 100.20 (10手)   <- 掠夺者的第一口！
---
买一: 100.00 (10手)
买二: 99.90  (20手)

掠夺者的行动轨迹：

第一口（最饿的时候） ：扑向最显眼的食物------卖一（100.20元，10手），全部吃掉。
还没吃饱（还剩90手需求） ：继续扑向下一份食物------卖二（100.50元，20手），全部吃掉。
继续掠夺 ：接着吃卖三（101.10元，30手）。
最后一击 ：再吃**卖四（101.30元，40手）**中的一部分（100-10-20-30=40手）。
掠夺结束：100手需求满足，掠夺者消失。

结果：

你的成交均价 = (10*100.2 + 20*100.5 + 30*101.1 + 40*101.3) / 100 = 大约100.88元。
你极大地推高了价格 ：最新价从静止状态变成 101.30元（最后一笔成交价）。新的卖一价可能变成101.30元（如果卖四还有剩余）或101.50元。
关键：你没有按买一价（100.00元） 成交，因为那是想买的人出的价，不是你想买的对手盘出的价。你是买家，你的对手是卖家。

场景B：你下一个【市价卖出100手】订单

（使用同样的市场状态）

掠夺者的行动轨迹（方向相反）：

第一口 ：扑向出价最高的买家------买一（100.00元，10手），全部卖掉给他。
继续卖 ：卖给买二（99.90元，20手）。
再继续 ：卖给买三（假设是99.80元，50手）。
最后一部分 ：卖给买四（假设是99.70元，20手）。
掠夺结束：100手全部卖出。

结果：

你的成交均价 = (10*100.0 + 20*99.9 + 50*99.8 + 20*99.7) / 100 = 大约99.82元。
你极大地压低了价格 ：最新价被打压到 99.70元。新的买一价可能变成99.70元。
关键：你没有按卖一价（100.20元） 成交，因为那是想卖的人出的价，不是你想卖的对手盘出的价。你是卖家，你的对手是买家。

三、为什么说"最不利的价格"？

因为市价单放弃了 "价格控制权" ，换取了 "时间优先权" 。

限价单：你说"我只要100.00元买"，你可能买不到（如果价格没跌下来），但你控制了成本。
市价单 ：你说"我不管多少钱，现在就买！"，系统保证你立刻买到，但成本由当前市场的流动性（订单簿深度）决定 。在市场波动大、流动性差时，你可能会以比你预期糟糕得多的价格 成交（这就是 "滑点" ）。

在上面的买入例子中，你本想"按市价买"，但瞬间就把价格从100.20推到了101.30。如果后面有人跟风，你相当于用自己的大单为别人"抬了轿子"。

四、重要结论与忠告

市价单是价格变动的直接驱动力：它通过"掠夺"订单簿一侧的流动性，强行改变价格。持续的大额市价单就是趋势引擎。
市价单是风险最高的订单类型 ：在快速市场、开盘/收盘、新闻事件时，流动性可能瞬间枯竭，你的市价单可能会以极其离谱的价格成交（例如，在闪崩时，市价卖单可能以跌停价成交）。
专业建议：
- 普通投资者慎用市价单，尤其是在交易不活跃的品种时。
- 多用 "限价单" 来控制你的成本。
- 如果非要用市价单，请务必先查看 "订单簿深度" ，看看卖一/买一后面有多少货，评估滑点风险。
- 许多交易所提供 "条件市价单" （如只吃卖一到卖五，超出则停止）或 "市价转限价单" 等高级指令，以控制风险。

最终答案：市价买单从卖一价开始吃，市价卖单从买一价开始卖。它们永远是"掠夺"对手盘的最优报价，而不是自己的报价。

买单和卖的之间地关系，两者的挂单为什么不会差别很大

触及了市场存在和有效运作的基石。买单和卖单的挂单价格不会长期、大幅度偏离，主要是因为有一种强大的市场力量在自动纠正这种偏离------它就是"套利"。

我们可以把买单和卖单想象成磁铁的两极：

天然的排斥力（买卖价差） ：买方总想低价买，卖方总想高价卖，这自然形成了中间的"价差"，这是两者暂时的、合理的分离。
强大的吸引力（套利与竞争） ：有一种无形的力量，会把这两极拉近，防止它们彻底分裂。这个力量就是 "有利可图的机会"。

为什么挂单价格会被拉近？三大核心力量：

力量一：跨市场套利（同一资产，不同交易所）

这是最强大、最迅速的纠正力量。假设比特币在：

交易所A：买一 $60，000 / 卖一$ 60，100
交易所B：买一 $60，200 / 卖一$ 60，300

发生了什么？

套利者瞬间发现：在A交易所以 $60，100买入，瞬间转到B交易所以$ 60，200卖出，无风险净赚$100（扣除手续费）。
套利行动 ：大量套利者同时在A市疯狂买入，在B市疯狂卖出。
结果：
- A交易所的卖单被吃掉，价格被买盘推高（卖一价从$60，100上涨）。
- B交易所的买单被吃掉，价格被卖盘打压（买一价从$60，200下跌）。
直到：两边的价格无限接近，价差小于套利成本和风险，行动停止。

这保证了全球不同交易所的同一资产价格基本同步。

力量二：同一市场内的竞争与做市商

即使在单一交易所内，买卖挂单也不会相差太远，因为：

做市商的职责 ：在成熟市场（如美股、主流币），有做市商/流动性提供者 。他们的盈利模式就是赚取买卖价差。
- 他们的策略是：同时在买一和卖一挂出大单（例如，挂买单价99.99，挂卖单价100.01）。
- 如果价差拉大（比如别人把卖单挂到了100.50），对做市商意味着：
  - 机会：他的卖单（100.01）变成了市场上最便宜的，会被立刻吃掉，而他可以马上以更高的价格（比如100.10）补挂卖单。
  - 风险：他的买单（99.99）可能太低了，别人会把买单挂在99.98，抢走他的排队位置。
- 因此，做市商之间会激烈竞争，不断微调自己的买卖报价，抢占最有利的位置，这自然将买卖价格压缩在一个极窄的区间内。
普通交易者的限价单博弈：
- 如果一个卖家把价格挂得远高于当前市场（比如市价100，他挂110），他知道短期内根本不可能成交，他的订单会沉没在订单簿深处，毫无意义。
- 理性的卖家会参考买一价，挂一个稍高于它的价格（比如100.05），以求尽快成交。
- 同样，理性的买家会参考卖一价，挂一个稍低于它的价格（比如99.95）。
- 这种围绕"对手方最优价"的微幅博弈，使得买卖挂单像拉链的牙齿一样紧密咬合。

力量三：信息与预期的一致性

市场参与者基于相同或相似的信息（公司财报、行业新闻、宏观经济数据）形成预期。

如果出现重大利好，买方的估值预期会整体上移，他们会愿意出更高的买价。
与此同时，卖方的估值预期也会上移，他们会撤掉原来的低价卖单，挂到更高的位置。
虽然买卖双方仍在博弈，但他们的锚点一起移动了，所以买卖挂单的"中点"上移了，但价差本身依然保持紧密。

极端情况：什么时候买卖挂单会"差别很大"？

在以下情况，你会看到价差急剧扩大（即买卖挂单价格脱节）：

市场开盘/收盘的瞬间：集合竞价阶段，买卖订单尚未充分匹配。
极端行情（暴涨暴跌）：
- 涨停/跌停 ：在涨跌停板市场，当股票涨停时，卖一价=涨停价，但买一价可能远低于它（因为没人愿意以涨停价以下卖出）。此时只有买盘，没有卖盘，价差极大。
- 闪崩或火箭发射：价格瞬间变动太快，订单簿一侧被清空，另一侧的挂单来不及更新，形成巨大的价格真空。
流动性极差的市场：
- 一些交易量很小的股票或山寨币，可能一天只有几笔交易。卖家挂一个价，买家挂另一个价，双方都不肯让步，价差可能长期维持很大，因为没有足够的套利者和交易者来填补这个缺口。
重大新闻公告时：
- 消息一出，所有买家或卖家同时撤单，并重新评估。在大家重新挂单的短暂混乱期，价差会瞬间拉大。

核心思想总结

你可以把健康的市场想象成一个永远在自我平衡的生态系统：

买卖价差 是生态系统的动态平衡距离。
套利者 是生态系统里的清道夫/修复者，一旦出现"不正常的价差"（意味着食物），他们会蜂拥而至，直到修复完毕。
做市商和普通交易者 是生态系统的基础生物，他们的竞争和博弈维持着日常的平衡。
信息是驱动整个生态系统运动的能量来源。

所以，买单和卖单不会长期大幅偏离，不是因为它们"商量好了"，而是因为市场机制设计了一套精妙的"奖惩系统"：谁制造了不合理的偏离，谁就是在给套利者送钱，而自己的订单则永远无法成交。正是这种对"成交"和"利润"的追逐，让买卖两极既保持距离，又永不分离。

第一步：认识订单簿------市场的"愿望清单"

第二步：新订单入场------触发事件

情景1：被动等待型 - [限价单]

情景2：主动出击型 - [市价单]

情景3：精准狙击型 - [有攻击性的限价单]

第三步：撮合引擎的规则------市场的法律

动态过程可视化

核心要点总结

100手的卖二，被吃掉70手，哪卖二的的挂单还是原价吗，然后买入的100手是按多少钱买的

场景回顾与清晰定义

第一步：吃光卖一

第二步：部分吃掉卖二（你的核心问题）

第三步：市场状态更新

总结与重要概念

如果说一直有很大买单或者一直有很大卖单，那订单簿的价格会如何变化

情景一：持续出现"很大买单"（推土机向上推）

情景二：持续出现"很大卖单"（推土机向下压）

这种持续的"大单推土机"如何影响不同市场参与者？

结论与核心要点

那市价到底是按卖一来还是按买一来

一、核心原则：市价单的"对手盘最优价"规则

二、分步图解：市价单的"掠夺式"执行路径

场景A：你下一个 【市价买入100手】 订单

场景B：你下一个 【市价卖出100手】 订单

三、为什么说"最不利的价格"？

四、重要结论与忠告

买单和卖的之间地关系，两者的挂单为什么不会差别很大

为什么挂单价格会被拉近？三大核心力量：

力量一：跨市场套利（同一资产，不同交易所）

力量二：同一市场内的竞争与做市商

力量三：信息与预期的一致性

极端情况：什么时候买卖挂单会"差别很大"？

核心思想总结

场景A：你下一个【市价买入100手】订单

场景B：你下一个【市价卖出100手】订单