量化指标解码13：WaveTrend波浪趋势 - 震荡行情的超买超卖捕手

本文是《量化指标解码》系列的第13篇，我们将深入解码WaveTrend波浪趋势指标，从双重EMA平滑到交叉信号捕捉，从超买超卖区域判断到背离检测，从常规信号到强势信号识别，让你掌握在震荡行情中精准捕捉转折点的核心技术。

WaveTrend波浪趋势

写在前面

上一篇讲了聪明钱突破通道，有读者私信说这个指标在捕捉突破时确实好用，但在震荡行情中不太管用，价格在通道内来回波动时，不知道什么时候该进该出。

这个问题我也遇到过。趋势行情好做，无非就是顺势而为，等回调入场。但震荡行情就麻烦了，价格在一个区间反复拉锯，追高了就套，杀跌了就踏空。很多人在震荡市里被来回打脸，亏得怀疑人生。

后来接触到WaveTrend这个指标，是在研究TradingView上LazyBear大神的脚本时发现的。仔细研究了算法之后才发现，这个指标的设计思路非常适合震荡行情：通过双重EMA平滑价格波动，用两条波浪线的交叉来判断买卖时机，再配合超买超卖区域和背离检测，在震荡市里找到相对确定性的入场点。

把这个指标加到系统里用了一段时间，效果确实不错。特别是在横盘震荡的时候，WT1和WT2的交叉信号比单纯看RSI或MACD要清晰很多。更重要的是，它能通过背离提前预警趋势反转，让你在震荡转趋势的临界点上占据先机。

这篇文章，我们就来好好讲讲WaveTrend。它既能在震荡行情中捕捉高抛低吸的机会，又能在趋势行情中识别过度延伸和潜在反转。

WaveTrend是什么？

WaveTrend（波浪趋势），是一个基于双重EMA平滑和动量振荡的技术指标。它的核心思想是：通过多重平滑消除价格噪音，用两条波浪线的交叉来捕捉市场的转折点。

说人话就是：把价格数据经过两次平滑处理，变成两条流畅的波浪线。当快线上穿慢线，就是买入信号；当快线下穿慢线，就是卖出信号。

WaveTrend和RSI有什么不同？

很多人会问：这不就是RSI吗？都是振荡指标，都有超买超卖区域。

其实不是。关键区别有三个：

平滑程度不同
- RSI：基于价格涨跌幅的简单平均
- WaveTrend：基于双重EMA的多层平滑，曲线更流畅
信号生成不同
- RSI：主要看单线进入超买超卖区域
- WaveTrend：看两条线的交叉，配合超买超卖区域，信号更明确
灵敏度不同
- RSI：反应相对滞后，适合趋势确认
- WaveTrend：反应更灵敏，适合提前捕捉转折

打个比方，RSI像是用温度计测水温，告诉你现在水是热还是冷。WaveTrend像是用两个不同灵敏度的温度计，快的那个先感知到温度变化，慢的那个跟上时，就是温度真正转折的时候。

WaveTrend适合什么场景？

这个指标天生就是为震荡行情设计的：

震荡市场：表现优异，能在区间内捕捉多次高抛低吸机会
趋势市场：可以用来判断趋势是否过度延伸，寻找回调入场点
多周期配合：大周期看趋势，小周期用WaveTrend找精确入场点
配合背离：背离信号是趋势反转的重要预警

所以这个指标最适合在震荡行情中做波段交易，或者在趋势行情中寻找回调和反转的时机。

WaveTrend的计算原理

WaveTrend的计算分六步：计算HLC3、计算ESA、计算D值、计算CI、计算WT1、计算WT2。听起来复杂，但每一步都有清晰的逻辑。

第一步：计算HLC3

HLC3是High、Low、Close三个价格的平均值，代表K线的价格重心。

复制代码

def calculate_hlc3(bars):
    """
    计算HLC3

    HLC3 = (最高价 + 最低价 + 收盘价) / 3
    """
    hlc3 = [(bar.high_price + bar.low_price + bar.close_price) / 3
            for bar in bars]
    return hlc3

为什么用HLC3？因为它比单纯的收盘价更能反映K线的整体位置，过滤掉了尾盘拉升或砸盘的干扰。

第二步：计算ESA（指数平滑平均）

对HLC3进行第一次EMA平滑，得到ESA（Exponential Smoothed Average）。

复制代码

def calculate_esa(hlc3, channel_length=9):
    """
    计算ESA

    ESA = EMA(hlc3, channel_length)
    """
    esa = talib.EMA(hlc3, timeperiod=channel_length)
    return esa

这里的channel_length默认是9，意思是用9周期的EMA。周期越短，反应越快；周期越长，曲线越平滑。

第三步：计算D值（偏离度的平滑）

计算HLC3与ESA的偏离程度，然后再对这个偏离度进行EMA平滑。

复制代码

def calculate_d(hlc3, esa, channel_length=9):
    """
    计算D值

    D = EMA(abs(hlc3 - esa), channel_length)
    """
    d_values = np.abs(hlc3 - esa)
    d = talib.EMA(d_values, timeperiod=channel_length)
    return d

这一步很关键。D值衡量的是价格偏离均线的幅度。价格波动剧烈时，D值大；价格平稳时，D值小。

第四步：计算CI（通道指数）

这是WaveTrend的核心公式，用偏离度除以一个缩放因子。

复制代码

def calculate_ci(hlc3, esa, d):
    """
    计算CI（Channel Index）

    CI = (hlc3 - esa) / (0.015 * d)
    """
    ci = np.zeros_like(hlc3)
    for i in range(len(hlc3)):
        if d[i] != 0:
            ci[i] = (hlc3[i] - esa[i]) / (0.015 * d[i])
    return ci

为什么是0.015？

这个系数是LazyBear在TradingView上测试出来的经验值。它的作用是调整CI的取值范围，让大部分时候CI在-100到+100之间波动。你也可以改成0.01或0.02，但0.015是市场验证过的最优值。

第五步：计算WT1（WaveTrend主线）

对CI再做一次EMA平滑，得到WT1。

复制代码

def calculate_wt1(ci, avg_length=21):
    """
    计算WT1

    WT1 = EMA(ci, avg_length)
    """
    # 过滤无效值
    ci_clean = np.copy(ci)
    ci_clean[np.isnan(ci_clean)] = 0
    ci_clean[np.isinf(ci_clean)] = 0

    wt1 = talib.EMA(ci_clean, timeperiod=avg_length)
    return wt1

这里的avg_length默认是21，第二次平滑使用的周期更长，让WT1更加稳定。

第六步：计算WT2（WaveTrend信号线）

对WT1计算4周期的SMA，得到WT2。

复制代码

def calculate_wt2(wt1):
    """
    计算WT2

    WT2 = SMA(wt1, 4)
    """
    wt1_clean = np.copy(wt1)
    wt1_clean[np.isnan(wt1_clean)] = 0

    wt2 = talib.SMA(wt1_clean, timeperiod=4)
    return wt2

为什么WT2用SMA而不是EMA？

因为SMA更滞后，和WT1的EMA形成快慢配合。当快线(WT1)穿越慢线(WT2)时，就是明确的交叉信号。

把这六步串起来，就得到了完整的WaveTrend指标：

WT1：青绿色曲线，快线，反应灵敏
WT2：珊瑚色曲线，慢线，更加平滑
交叉点：WT1和WT2交叉时，产生买卖信号
填充区域：两条线之间的填充，直观显示多空力量对比

WaveTrend怎么用？

理解了计算原理，使用起来就很清晰了。

什么时候买入？

看两个条件：

WT1从下方上穿WT2：快线上穿慢线，多头力量增强
最好在超卖区域：WT1在-60以下时的上穿，成功率更高

如果WT1在-60以下（极度超卖区）上穿WT2，这就是强烈买入信号，代码里会在K线下方画一个向下的三角形。这种机会不多，但一旦出现，往往是绝佳的抄底时机。

如果WT1在-60到-53之间（超卖区）上穿，这是普通买入信号，用小圆点标记。这种信号多一些，但也需要配合其他指标验证。

什么时候卖出？

同样看两个条件：

WT1从上方下穿WT2：快线下穿慢线，空头力量增强
最好在超买区域：WT1在+60以上时的下穿，成功率更高

如果WT1在+60以上（极度超买区）下穿WT2，这就是强烈卖出信号，会在K线上方画一个向上的三角形。这是逃顶的好时机。

如果WT1在+53到+60之间（超买区）下穿，这是普通卖出信号，用小圆点标记。

背离信号怎么看？

背离是WaveTrend最有价值的功能之一。有两种背离：

看涨背离（价格创新低，指标创新高）：

价格在下跌，一个低点比一个低点低
但WT1的低点却一个比一个高
这说明空头力量在衰竭，可能反转向上
用菱形标记显示在指标线下方

看跌背离（价格创新高，指标创新低）：

价格在上涨，一个高点比一个高点高
但WT1的高点却一个比一个低
这说明多头力量在衰竭，可能反转向下
用菱形标记显示在指标线上方

背离信号往往出现在趋势的末端，是反转的早期预警。结合交叉信号使用，效果更好。

AI智能解读

系统会自动分析WaveTrend的状态，给出实时解读。

智能解读效果图

解读内容包括：

超买超卖状态：极度超买/超买/中性/超卖/极度超卖
交叉信号分析：WT1上穿WT2/WT2上穿WT1，方向判断
动能变化趋势：WT1快速上升/温和上升/快速下降/温和下降
背离信号提示：看涨背离/看跌背离，关注反转做多/做空
关键位突破：突破零轴/进入超买超卖区域

这些解读会实时更新，帮你快速理解当前市场在什么阶段。比如你看到"极度超卖区 - 警惕底部反转"配合"WT1上穿WT2 - 看涨信号"，这就是明确的做多机会。

参数配置详解

WaveTrend有几个核心参数，理解它们对实战很重要。

参数配置界面

1. 通道长度（channel_length，默认9）

控制第一次EMA平滑的周期，影响指标的灵敏度。

5-8：快速反应
- 信号多，反应快，但假信号也多
- 适合日内交易、短线波段
9-12：平衡模式（推荐）
- 在灵敏度和稳定性之间取得平衡
- 适合大多数交易周期
13-15：稳健跟踪
- 信号少，但可靠性高
- 适合中长线持仓

实战建议：日内用7-9，小时线用9-11，日线用11-13。

2. 平均长度（avg_length，默认21）

控制第二次EMA平滑的周期，影响WT1的平滑程度。

15-18：快速模式
- WT1变化快，交叉信号多
- 适合活跃品种
21-25：标准模式（推荐）
- 兼顾速度和稳定性
- 适合大多数情况
26-30：平稳模式
- WT1非常平滑，交叉信号少但可靠
- 适合震荡剧烈的品种

实战建议：默认21就很好，不同品种可以在18-25之间微调。

3. 超买线1（ob_level1，默认60）

极度超买的阈值，WT1超过这个值说明市场过热。

实战建议：60是经典设置，可以根据品种特性调整到55-65。波动大的品种可以设高一点，波动小的品种设低一点。

4. 超买线2（ob_level2，默认53）

普通超买的阈值，WT1超过这个值开始考虑减仓。

实战建议：保持和超买线1有7-10点的差距，形成一个超买区间。

5. 超卖线1（os_level1，默认-60）

极度超卖的阈值，WT1低于这个值说明市场超跌。

实战建议：-60是经典设置，对称于+60。

6. 超卖线2（os_level2，默认-53）

普通超卖的阈值，WT1低于这个值开始考虑加仓。

实战建议：保持和超卖线1有7-10点的差距。

7. 显示背离（show_divergences，默认True）

是否显示价格与WaveTrend的背离信号。

背离是很重要的反转信号，建议开启。如果觉得图表太乱，可以关闭，专注交叉信号本身。

实战经验与避坑指南

第一，不是所有交叉都值得做。WT1和WT2在零轴附近来回穿梭时，交叉信号不可靠。最好等WT1到超买超卖区域后的交叉，成功率高很多。

第二，超买超卖可以持续很久。WT1进入超买区域不代表马上会跌，可能还会继续上涨。真正的卖点是WT1在超买区下穿WT2的时候。

第三，背离信号要配合位置。低位的看涨背离最可靠，往往是大底部信号。高位的看跌背离最可靠，往往是大顶部信号。中间位置的背离，谨慎对待。

第四，多周期验证。小周期的WaveTrend信号配合大周期趋势，效果最好。如果日线在上涨趋势，小时线WaveTrend给出超卖买入信号，这种顺势交易成功率最高。

第五，零轴很重要。WT1在零轴上方，说明整体偏多；在零轴下方，说明整体偏空。突破零轴或跌破零轴，都是重要的趋势转折信号。

就这几点。话不多，但都是实战踩坑总结出来的。

写在最后

到这里，WaveTrend波浪趋势的核心内容基本讲完了。从双重EMA平滑到交叉信号捕捉，从超买超卖判断到背离检测，从常规信号到强势信号识别，最重要的是理解这个指标的本质：它通过多层平滑消除噪音，用双线交叉捕捉市场转折点。

不要指望这个指标能告诉你市场一定会涨还是会跌，它只能告诉你：当前市场处于什么状态（超买/超卖/中性），以及动量方向在发生什么变化（上穿/下穿）。

用好它的关键是：

在超买超卖区域等交叉信号（不要在中间区域频繁交易）
结合大周期趋势判断方向（小周期找入场点）
重视背离信号（特别是极端位置的背离）
关注零轴突破（趋势转折的重要信号）
配合其他指标验证（成交量、SuperTrend、挤压动量等）

下一篇准备讲SuperTrended RSI。说实话，WaveTrend在震荡行情中捕捉买卖点确实很强，但它有个问题：不太能区分震荡和趋势。有时候在强势趋势中，WT1刚进超买区就给卖出信号，你平仓出来，结果它继续涨了20%。SuperTrended RSI专门解决这个问题，它把RSI和SuperTrend结合起来，用趋势方向过滤掉逆势信号。两个指标配合起来，WaveTrend管震荡中的精确买卖点，SuperTrended RSI管趋势中的顺势交易，互补性很强。

先写到这，有问题欢迎留言交流。

本文是《量化指标解码》系列的第13篇，ATMQuant量化交易系统已开源至GitHub：https://github.com/seasonstar/atmquant

WaveTrend波浪趋势指标已集成到ATMQuant系统副图指标控制板，完整源码和配置教程详见GitHub。

本文内容仅供学习交流，不构成任何投资建议。交易有风险，投资需谨慎。

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