目录
-
- [0. 承前](#0. 承前)
- [1. 简述：三大收益率指标对比](#1. 简述：三大收益率指标对比)
- [2. 比喻：三大指标对比](#2. 比喻：三大指标对比)
-
- [2.1 简单对比](#2.1 简单对比)
- [2.2 生动比喻](#2.2 生动比喻)
- [2.3 区别要点](#2.3 区别要点)
- [3. 实际应用](#3. 实际应用)
-
- [3.1 选择建议](#3.1 选择建议)
- [4. 总结](#4. 总结)
- [5. 实现代码](#5. 实现代码)
0. 承前
如果想更加全面清晰地了解金融资产组合模型进化论 的体系架构，可参考：
0. 金融资产组合模型进化全图鉴
1. 简述：三大收益率指标对比
- 描述净资产收益率（ROE）含义 ：衡量企业用股东投入资金获得的回报率。链接
- 描述投资资本回报率（ROIC）含义 ：衡量企业用所有投入资金获得的回报率。链接
- 描述总资产收益率（ROA）含义 ：衡量企业用全部资产获得的回报率。链接
2. 比喻：三大指标对比
2.1 简单对比
-
净资产收益率（ROE）关注"自己的钱赚多少"
小明用自己的钱养鸡：
自己投入：1000元
一年赚到：200元ROE = 赚到200元 ÷ 自己的1000元 = 20%
含义：用自己的钱赚到20%回报 -
投资资本回报率（ROIC）关注"所有投入赚多少"
小明总共投入：
自己的钱：1000元（买鸡）
借来的钱：500元（买料）
一年赚到：300元ROIC = 赚到300元 ÷ 总投入1500元 = 20%
含义：所有投入的钱平均赚20% -
总资产收益率（ROA）关注"所有家当赚多少"
小明养鸡场有：
母鸡资产：1000元
鸡舍设备：2000元
饲料存货：500元
一年赚到：350元ROA = 赚到350元 ÷ 总资产3500元 = 10%
含义：所有资产平均赚10%
2.2 生动比喻
-
ROE就像问：
"压岁钱赚了几倍？"
- 只算自己存的钱
- 不管借来的钱
- 看自己本金效率
-
ROIC就像问：
"所有花销值不值？"
- 算上借来的钱
- 看所有投入回报
- 衡量整体效率
-
ROA就像问：
"养鸡场效率如何？"
- 算上所有家当
- 包括设备存货
- 看整体资产效率
2.3 区别要点
-
主要区别
净资产收益率（ROE）：
- 只看股东投入
- 不管借来的钱
- 适合看股东回报
投资资本回报率（ROIC）：
- 看所有投入资金
- 包括借款投入
- 适合看经营效率
总资产收益率（ROA）：
- 看所有资产价值
- 包括存货设备
- 适合看资产效率
3. 实际应用
3.1 选择建议
看股东回报用ROE：
- 像看零花钱理财
- 关注自有资金效率
- 适合投资者视角
看经营效率用ROIC：
- 像看养鸡总投入
- 关注所有资金效率
- 适合经营者视角
看资产效率用ROA：
- 像看养鸡场效率
- 关注整体资产效率
- 适合管理者视角
4. 总结
关注点：
- ROE看"自己的钱赚多少"
- ROIC看"所有投入赚多少"
- ROA看"所有家当赚多少"
就像开养鸡场：
- ROE只算自己的储蓄罐
- ROIC算上所有花销投入
- ROA把整个养鸡场都算进去
5. 实现代码
python
def get_roe_data(ts_code: str, start_date: str = None, end_date: str = None) -> pd.DataFrame:
"""
获取公司ROE(净资产收益率)数据
参数:
ts_code (str): 股票代码 (例如: '600000.SH')
start_date (str): 开始日期 (例如: '20180101')
end_date (str): 结束日期 (例如: '20181231')
返回:
DataFrame: 包含以下字段:
- ts_code: 股票代码
- ann_date: 公告日期
- end_date: 报告期
- roe: 净资产收益率
- roe_waa: 加权平均净资产收益率
- roe_dt: 净资产收益率(扣除非经常损益)
"""
try:
pro = ts.pro_api()
df = pro.fina_indicator(ts_code=ts_code,
start_date=start_date,
end_date=end_date,
fields='ts_code,ann_date,end_date,roe,roe_waa,roe_dt')
return df
except Exception as e:
print(f"获取ROE数据时出错: {str(e)}")
return pd.DataFrame()
def get_roa_data(ts_code: str, start_date: str = None, end_date: str = None) -> pd.DataFrame:
"""
获取公司ROA(总资产收益率)数据
参数:
ts_code (str): 股票代码 (例如: '600000.SH')
start_date (str): 开始日期 (例如: '20180101')
end_date (str): 结束日期 (例如: '20181231')
返回:
DataFrame: 包含以下字段:
- ts_code: 股票代码
- ann_date: 公告日期
- end_date: 报告期
- roa: 总资产报酬率
- roa_yearly: 年化总资产报酬率
- roa_dp: 总资产净利率(杜邦分析)
"""
try:
pro = ts.pro_api()
df = pro.fina_indicator(ts_code=ts_code,
start_date=start_date,
end_date=end_date,
fields='ts_code,ann_date,end_date,roa,roa_yearly,roa_dp')
return df
except Exception as e:
print(f"获取ROA数据时出错: {str(e)}")
return pd.DataFrame()
def get_roic_data(ts_code: str, start_date: str = None, end_date: str = None) -> pd.DataFrame:
"""
获取公司ROIC(投入资本回报率)数据
参数:
ts_code (str): 股票代码 (例如: '600000.SH')
start_date (str): 开始日期 (例如: '20180101')
end_date (str): 结束日期 (例如: '20181231')
返回:
DataFrame: 包含以下字段:
- ts_code: 股票代码
- ann_date: 公告日期
- end_date: 报告期
- roic: 投入资本回报率
- roic_yearly: 年化投入资本回报率
"""
try:
pro = ts.pro_api()
df = pro.fina_indicator(ts_code=ts_code,
start_date=start_date,
end_date=end_date,
fields='ts_code,ann_date,end_date,roic,roic_yearly')
return df
except Exception as e:
print(f"获取ROIC数据时出错: {str(e)}")
return pd.DataFrame()